स्वतंत्रता दिवस की शुभकामनाएं

इस 15 अगस्त को हमें 12 साल हो गए। आपके सपोर्ट के लिए, हम आपको धन्यवाद करते है। मार्केट में उतार-चढ़ाव और आपका सपोर्ट मिलने के कारण, पिछले दो सालों में हमारे बिज़नेस में काफ़ी बढ़ोतरी हुई है। मार्केटिंग या विज्ञापन पर खर्च किए बिना आज हमारे पास एक करोड़ से भी ज़्यादा क्लाइंट्स है, जो कभी बीस लाख हुआ करते थे। Zerodha आज एक मज़बूत और टिकाऊ बिज़नेस इसलिए है क्योंकि हमने कभी भी क्लाइंट पाने के लिए किसी प्रकार का कोई खर्च नहीं किया है। एक बार फिर आपका धन्यवाद।

आज मैं इस अवसर का इस्तेमाल करके आपके कुछ आम सवालों के जवाब देना चाहता हूँ। इसके अलावा मैं आपको हमारे प्रोडक्ट्स और सेवाओं से जुड़े डिवेलप्मन्ट के बारे में भी बताऊंगा। 

ब्रोकिंग इंडस्ट्री अपडेट

जबकि पिछले दो साल काफ़ी अच्छा रहे हैं, हमने नए यूज़र में 40% की गिरावट देखी है। ऐसा इसिलिए क्योंकि इस साल की शुरुआत में मार्केट अच्छा था। यह सिर्फ भारतीय ब्रोकिंग इंडस्ट्री के साथ नहीं है, बल्कि इसे विश्व स्तर पर भी देखा गया है। अगर हम all-time highs को हिट कर जातें हैं और हम एक दूसरे बुल मार्केट में होते हैं, तब हो सकता है की हम इस साल भी वही देखें, जो हमने पिछले साल देखा है। 

इंडस्ट्री में regulatory reforms अब पूरे जोरों पर हैं। जो भी बदलाव को लाया गया है, वह लंबे समय में इंडस्ट्री और उसमे काम करने वालों की भलाई के लिए ही हैं, लेकिन ये शार्ट टर्म में ब्रोकरेज बिज़नेस करने वालो के लिए मुश्किलें पैदा कर सकती है। ये ना सिर्फ रेवन्यू को प्रभावित करेगा, बल्कि ऑपरेशन से जुड़े कार्य को भी प्रभावित करेगा। मार्केट के नीचे जाने के रिस्क के अलावा, एक ब्रोकरेज इंडस्ट्री के लिए अब इस रेग्यलटॉरी बदलाव को जल्द अपना लेना अपने आप में एक बहुत बड़ा रिस्क है। हम ऐसे पोज़िशन में है जहाँ हम ये कह सकतें है की, Zerodha के रूप में, हम इस तरह के रेग्यलटॉरी बदलाव को अच्छे से संभाल सकतें हैं।

दुनिया भर की ब्रोकरेज फर्मों के साथ बातचीत करने के बाद, मुझे इसमें कोई संदेह नहीं है कि हमारा कैपिटल मार्केट, intermediary रिस्क के मामले में रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए, अब तक का सबसे सुरक्षित और बेहतर रेगुलेटर है। हम इसके लिए SEBI को धन्यवाद करते हैं। 

अकाउंट की सुरक्षा

चूंकि हम इक्विटी डिलीवरी ट्रेड्स के लिए कोई ब्रोकरेज चार्ज नहीं करते हैं, अक्सर मुझसे यह सवाल पूछा जाता है कि क्या बिज़नेस लाभदायक और टिकाऊ है। यह एक बहुत ज़रूरी सवाल है जिसे आपको जानने का पूरा हक़ है और ख़ासकर तब, जब ये आपके सेविंग और इन्वेस्टमेंट से जुड़े हो। 

जब हमने 2010 में शुरुआत की, तब हमने एक्टिव ट्रेडर्स को दिमाग में रखकर इस बिज़नेस को बनाया था, जो हमें प्रति एक्सेक्यूटेड ऑर्डर के लिए 20 रुपये दे सकतें थे। हमने इन्वेस्टर्स को आकर्षित करने के लिए 2015 में अपने इक्विटी डिलीवरी चार्ज को घटाकर 0 रुपये कर दिया था। आज, हमारे पास भारत में ना केवल एक्टिव रिटेल इन्वेस्टर्स का सबसे बड़ा समूह है, बल्कि एक्टिव ट्रेडर्स भी हैं। जबकि हमारे कई नए competitor ने इन्वेस्टमेंट की शुरुआत मुफ्त के साथ की थी, उन्होंने अब इसके लिए चार्ज लेना शुरू कर दिया है। हम इसे मुफ्त ही रखेंगे, जब तक कि जो भी बदलव रेगुलेटरी में होते है, वे एक्टिव ट्रेडिंग एक्टिविटी को कम नहीं कर देतें। 

हम काफ़ी सावधानी के साथ काम करते हैं और विज्ञापन या मार्केटिंग पर खर्च नहीं करते हैं। इसका मतलब है कि अब हम भारत में सबसे अधिक प्रॉफिटेबल बिज़नेस में से एक है। हम ऐसा 13 साल से कर रहे हैं। यानी अपने बिज़नेस को 13 साल तक चलाने के लिए हमारे पास पर्याप्त कैपिटल है, भले ही हमारा रेवन्यू शून्य क्यों ना हो जाये। हमारा नेटवर्थ टोटल कस्टमर के फंड का 25% से अधिक है, जो विश्व स्तर पर सबसे ज़्यादा है। हम शुरुवात से ही जीरो-डेट बिजनेस रहे हैं। साथ ही, हमारी टीम में हर कोई स्टॉक ऑप्शन होल्ड करता है और जिस किसी ने बिज़नेस में इन्वेस्ट किया है वे सभी अच्छा काम कर रहे है। ये तभी मुमकिन है जब आप हमसे खुश हों।

SEBI के नए नियमों ने रिस्क को भी काफ़ी कम कर दिया है, सभी लेवेरज में कैप लगा दिया है जिससे जैसे-जैसे बिज़नेस बढ़ता रहे वैसे वैसे ब्रोकर का योगदान भी बढ़ता रहे। हमारे मार्केट में कम उतार-चढ़ाव देखा गया है। इस साल मार्च और जून महीनों के बीच स्टॉक की कीमतें डेवलप्ड (developed) मार्केट की तुलना में कम गिरी है। मुझे लगता है, इसका कारण ये रेगुलेशन ही है। मैंने पहली बार ऐसा कुछ देखा है। 

हमें ये सुनने को मिला है की Zerodha में अकाउंट के साथ छेड़छाड़ हुआ है। मैंने हाल ही में सोशल मीडिया पर जो शेयर किया है, उसे मैं यहाँ फिर से कहना चाहता हूँ।

• पिछले साल ~65 लाख क्लाइंट्स ने हमारे साथ ट्रेड किए थे, और हमारे पास धोखाधड़ी की ~100 शिकायतें हैं ~ 80 जहाँ लॉगिन डिटेल्स, लोगों ने खुद शेयर किए थे और ~ 20 जहाँ email हैक किया गया था (सभी Rediffmail IDs)। जितने भी शिकायतें एक्टिव कस्टमर्स द्वारा दर्ज की गई है, चाहे वे इससे जुड़े हो या फिर सामान्य शिकायतें हो। हमारे खिलाफ जो शिकायतें है, वह ब्रोकिंग इंडस्ट्री में सबसे कम हैं।
• तो यह सिर्फ हमारे बारे में नहीं है; चाहे कोई भी ब्रोकर हो, आपको सावधान रहना होगा कि आप अपना लॉगिन डिटेल्स किसी के साथ शेयर ना करें और एक सुरक्षित email का इस्तेमाल करें। चूंकि सभी email हैकिंग के मामले Rediffmail का इस्तेमाल करते हैं, इसलिए इसमें कुछ तो गलत है जिसका लोग फ़ायदा उठा रहे है। हमने कुछ समय पहले Rediff IDs को ब्लॉक कर दिया था और लगातार यूज़र को इसके बारे में बता रहे हैं। अब हम Rediff email IDs पर भी पासवर्ड रीसेट नहीं भेजते हैं। 
• हम जल्द ही एक ऐसा टूल लॉन्च करेंगे, जो इलिक्विड ऑप्शंस theoretical प्राइस से बहुत दूर होते है, यह टूल उसमें ट्रेड करने की अनुमति नहीं देगा। इसके साथ Kill Switch ऑप्शन सभी penny स्टॉक में भी होंगे, जो ऑर्डर्स ब्लॉक करने में  मदद करेंगे, ठीक वैसे ही जैसे F&O में होता है। यह अकाउंट को हैक होने से बचाएगा। 

हम अपने सभी कस्टमर्स को TOTP का इस्तेमाल करके 2FA में शिफ्ट कर रहे हैं जो 30 सितंबर 2022 तक हो जाएगा क्योंकि एक्सचेंजों ने इसे अनिवार्य कर दिया है। यह अब तक ऑप्शनल था। यह आपके अकाउंट को और भी सुरक्षित रखेगा।

हमारे सपोर्ट में सुधार 

अब तक बिज़नेस का सबसे कमज़ोर हिस्सा हमारा सपोर्ट था।  यह और ख़राब हो गया जब बिज़नेस अचानक से बढ़ गया।इसे सुधारने के लिए हमने पिछले 18 महीनों में बहुत कुछ बदलाव किये और मुझे यह बताते हुए बहुत ख़ुशी हो रही है कि अब हर कॉल का वेटिंग टाइम 2 मिनट से भी कम है और टिकट्स को रिप्लाई करने में हम 1-2 घंटों का एवरेज समय ले रहे हैं। हम आपको धन्यवाद करते हैं कि आप हमें कॉल या टिकट भेजने से पहले सपोर्ट पोर्टल से जानकारी प्राप्त करते हैं। इसके कारण भी हम जल्दी रिप्लाई कर पाते हैं। पिछले 12 महीनों में हमारी कस्टमर रेटिंग्स में भी काफी सुधार हुआ है। 

हम समझ सकते हैं कि सिर्फ एवरेज देने से सही जानकारी नहीं मिलती है और इसमें हर एक कॉल या टिकट का पूरा विवरण नहीं है जिन्होंने इससे बहुत ज्यादा समय तक इंतज़ार किया होगा और जिस पर , हमारा रिस्पांस सही नहीं होगा।  लेकिन हम इसे सुधारने का लगातार प्रयास कर रहे हैं। हमारी क्वालिटी टीम लगभग सभी लो-रेटेड कॉल्स और टिकट को चेक करती है और यहाँ हम यह समझने की कोशिश करते हैं कि हम किस तरह इसमें सुधार कर सकते हैं। इससे हमारी टीम का हर व्यक्ति और भी जिम्मेदारी से आपको रिप्लाई करने की कोशिश करता है। इसलिए हम आपसे रिक्वेस्ट करते हैं कि यदि आप हमारे रिस्पांस से खुश नहीं है तो उस कॉल या टिकट को जरूर रेट कीजिये। इससे हम खुद को बेहतर बना सकते हैं। 

जो आपके साथ हुआ है वह दुसरो के साथ ना करें

जबसे हमने बिज़नेस शुरू किया है तबसे यही हमारा सिद्धांत है और यह सिद्धांत सिर्फ प्रोडक्ट के लिए ही नहीं बल्कि बिज़नेस के हर क्षेत्र में लागू होता है। आप K या कैलाश, हमारे CTO के इस पोस्ट को पढ़ सकते हैं जिसमें उन्होंने यह बताया है कि हम लगातार कैसे डिसइंगेज (actively disengage)  करते हैं। हम कोई डेटा माइनिंग नहीं करते है और ऐसी कोई कोशिश नहीं करते हैं जिससे आप मार्केट में ट्रांसेक्ट करें। जब ट्रेडिंग और इन्वेस्टिंग की बात आती है तो कम ट्रेड करना या कुछ नहीं करना भी कभी कभी सही होता है। इसलिए हम आपको ट्रेड करने के लिए nudge नहीं करते हैं या ईमेल या नोटिफिकेशन नहीं भेजते हैं। 

जब बिज़नेस या प्रोडक्ट में कोई नया अपडेट आता है तभी हम अपने क्लाइंट्स को डिजिटली सूचित करते हैं। पहले हमारे पास एक सेल्स टीम थी, जो कस्टमर्स को तब कॉल बैक करती थी जब वह साइन अप करते थे, लेकिन अकाउंट ओपनिंग प्रोसेस पूरा ख़त्म नहीं करते थे। लेकिन अब हमने वह प्रोसेस ख़त्म कर दिया है और पूरी सेल्स टीम को सपोर्ट में डाल दिया है। हम अपने कस्टमर्स या जो कस्टमर बनना चाहते हैं उन्हें कॉल करके परेशान नहीं करना चाहते हैं और इससे हमारे अकाउंट ओपनिंग की संख्या में भी कोई बदलाव नहीं आया। 

Rainmatter फाउंडेशन के द्वारा भविष्य (फ्यूचर) में इन्वेस्टमेंट 

मैं रोहिणी नीलेकणि की नई बुक के इस हिस्से को पढ़ा था। 

Today in many societies around the world, there has been rapidly escalating economic inequality, with the staggering rise in the wealth of the top 1%, ironically even during the pandemic. This has invited a rethink on the role and responsibility of wealth. I believe no Samaaj can tolerate the rise of such wealth for too long, unless such wealth creation is seen and believed to be acting in the public or national interest.

Zerodha की पूरी कोर टीम इस बात पर सहमत है।हमारा विश्वास है कि जहाँ पर भी धन इकट्ठा होता है , वहाँ देने की जिम्मेदारी बढ़ जाती है या हमारी टीम मुझे कहती है कि फ्यूचर में इन्वेस्ट कीजिये। इसलिए 2 साल पहले हमने इसी कमिटमेंट के साथ Rs 750 करोड़ इन्वेस्ट करके Rainmatter foundation की स्थापना की। हमने दो साल पहले कुछ बहुत अच्छे organisation के साथ पार्टनरशिप करके Rs 250 करोड़ इन्वेस्ट किया, अच्छा अनुभव प्राप्त किया। हमे विश्वास है हम ऐसे और भी पार्टनरशिप आगे करते रहेंगे। Zerodha में हमारा ऐसा कोई बिज़नेस शुरू करने का प्लान नहीं है जिसमें हमारा बहुत सा कैपिटल खर्च हो जाये।  इसलिए हम जब तक प्रॉफिट बनाते रहते हैं और आगे बढ़ने के लिए कैपिटल जरुरत नहीं पड़ती है, तब तक हम अपना प्रॉफिट फ्यूचर में इन्वेस्ट करते रहेंगे। 

बिज़नेस और प्रोडक्ट अपडेट

पिछले साल हमने हमारा अधिकांश समय बैकेंड टेक्नोलॉजीज को सुधारने में लगाया है। आपने यूजर एक्सपीरियंस में बहुत कुछ बदलाव नहीं देखा होगा लेकिन हमने बैकेंड में जो भी काम किया, उससे पिछले 12 महीनों में हमारा ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म भारत में ही बल्कि विश्व के प्लेटफॉर्म्स में से सबसे ज्यादा तेज काम करता है। हम इस पर इसी गति से काम करना चाहते हैं। पिछले साल हमने बहुत सारा समय इस पर भी लगाया कि रेगुलेटरी में बदलाव के कारण बिज़नेस में कोई फर्क ना पड़े जो हमारे लिए काफी चुनौतीपूर्ण (challenging) था।  

पिछले साल के कुछ महत्वपूर्ण अपडेट यहाँ दिए गए हैं:

• ऑनलाइन नॉमिनेशन से परिचय. अगरआपने पहले से ऐसा नहीं किया है तो नॉमिनेट करना ना भूले।  . 
• Iceberg ऑर्डर और मिनट्स में ऑर्डर की वैलिडिटी से परिचय इम्पैक्ट कॉस्ट को कम करने के लिए। 
• टाइम-लिमिटेड ऑर्डर्स। 
• तुरंत ऑनलाइन अकाउंट क्लोज़र।
• ट्रेडिंग को इंस्टैंटली डिसएबल करने के लिए Kill switch
• Console पर फैमली पोर्टफोलियो व्यू से परिचय
• स्पैम और संघर्ष-मुक्त बीमा खरीदने के अनुभव के लिए Ditto के साथ Insurance पार्टनरशिप।
• Loan against securities (LAS) लॉन्च करने जा रहे हैं जो अब तक बीटा में है।

पिछले कुछ सालों से आपके प्यार और सपोर्ट के लिए हम आपको फिर से धन्यवाद करते हैं।