नितिन के साथ ज़ेरोधा को जानें

November 24, 2020

Prateek: Hi दोस्तों, मैं Prateek Singh, CEO और LearnApp का संस्थापक, एक वीडियो शिक्षा मंच। और मैंने पिछले दस वर्षों में पर्सनली Zerodha को ग्रो होते देखा है।

और मुझे Zerodha के कई फर्स्ट-टाइम अकाउंट होल्डर्स के बारे में पता है, और यहां तक कि LearnApp यूज़र्स Zerodha की यात्रा के बारे में भी जानना चाहते हैं कि वे क्या करते हैं, कैसे यह सब करते हैं। इसलिए Nithin और मैंने सोचा कि हम यह बताते हुए कि Zerodha क्या है, वीडियो की एक सीरीज़ बनाएंगे।

इसलिए Nithin आज हमारे साथ है। Hi Nithin!

Nithin: धन्यवाद Prateek, सहमत होने के लिए और ऐसा करने के लिए धन्यवाद। इस देश में तुम्हारे सिया किसी और बेहतर इंसान के बारे में नहीं सोच सकता जो फाइनेंस को समझता है, उसे सीखा सकता है और साथ ही उसे प्रोडूस भी कर सकता है। तो, सहमत होने के लिए की ऐसा कुछ करें उस के लिए धन्यवाद।

Prateek: नहीं, यह, बहुत कूल है। मैं आपसे ऐसे प्रश्न करने जा रहा हूँ, जो आपसे पहले किसी और ने नहीं पूछे होंगे। तो यह दिलचस्प होना चाहिए। तो चलो इसके साथ शुरू करते हैं, है ना? तो उन सभी के लिए जो Zerodha के लिए नए हैं, हमें कहानी के बारे में बताएं, और Zerodha कैसे बनी उस के बारें में बताएं, ठीक है?

Nithin: मेरा मतलब है, मैं इसको छोटा रखूँगा। तो, बात यह है कि, मैं मार्किट में ट्रेड करता था, मुझे लगता है कि नब्बे के दशक के अंत में, जैसे 97, 98. मेरे छोटे भाई Nikhil ने 2006, 2005 के आसपास ट्रेडिंग में मेरा साथ दिया। उस समय के आसपास। तो 2009-10 के आसपास, आप जानते हैं, मेरा मतलब है, मैंने 10, 12 साल तक ट्रेड किया था, बहुत एक्टिव रूप से, और थोड़े टाइम के लिए मैं ट्रेडिंग से ब्रेक लेना चाहता था। ठीक है, और मैंने अपने जीवन में ट्रेडिंग के अलावा और कुछ नहीं किया। तो यह कहने के अलावा कोई और तोड़ नहीं था, क्या हम वास्तव में एक ब्रोकरेज फर्म बना सकते हैं जो हमारे पास ट्रेडर्स के रूप में नहीं थी।

मेरा मतलब है, तो वह ब्रोकरेज फर्म क्या है ? जब हमने बिज़नेस शुरू किया, तो यह अनिवार्य रूप से एक फर्म थी जो इस हैवी ब्रोकरेज पर चार्ज नहीं लेगी कि ट्रेडर्स को 2000 के दशक में वापस पे करना पड़ा। मुझे अभी भी याद है, एक पॉइंट पर, मैं प्रति लॉट सौ रुपये का पेमेंट करता रहा था। इसलिए यदि आपने दस ऑप्शन खरीदे और बेचे तो आप 2000 रुपए खो रहे थे, एक ऑनलाइन दुनिया में जहां आपके पास एक ऑनलाइन ट्रेडर है जो अपनी स्वयं की ट्रेडिंग कैपिटल को रिस्क में डाल रहा है, तो उस तरह की ब्रोकरेज पे करने का कोई मतलब नहीं था। इसलिए, यह आईडिया तब था जब हमने बिज़नेस शुरू किया था, हमने कहा, क्या 2010 में एक रास्ता है, जब दुनिया ऑनलाइन हो रही है, एक ऑनलाइन-केवल ब्रोकर बनने के लिए जो ऑनलाइन ट्रेडर्स को पूरा करता है, लेकिन ऐसा करने में सक्षम है बहुत कम कॉस्ट पर। और इसलिए, हम देश में प्रति ट्रेड मॉडल की एक फ्लैट फी मॉडल को पेश करने वाले पहले थे।

इसके पीछे लॉजिक यह था कि यदि ट्रेड को एक्सेक्यूट करने में शामिल प्रयास समान है, तो आपको अधिक चार्ज क्यों करना चाहिए ? और यह कुछ भी अनोखा नहीं है। डिस्काउंट ब्रोकर, जैसा कि आप उन्हें कहते हैं, उन्होंने नब्बे के दशक में शुरू किया था – ई * व्यापार, Charles Schwab। यह सिर्फ भारत में ही है की, किसी ने कोशिश नहीं की थी।

इसलिए हम इसे करने वाले पहले कंपनी थे, और इस तरह 2010 में Zerodha की शुरुआत हुई। इसलिए यह पहली बार कम कॉस्ट के बारे में था और दूसरी बात, ट्रांसपेरेंसी के बारे में।

एक चीज जो मुझे हमेशा बहुत सारे ब्रोकिंग फर्मों के ट्रेडर होने से नफरत थी, वह यह थी कि ब्रोकर हमेशा काम करने के तरीके में बहुत अपारदर्शी होता था। मेरा मतलब है, आपके द्वारा बताए गए चार्ज वास्तव में आपके द्वारा लिए गए चार्ज से भिन्न होंगे। आपको कभी भी किसी भी टूल के बारे में नहीं बताया जाएगा, और आपको इसे स्वयं शोध करना होगा। एक सपोर्ट पोर्टल नहीं होगा, और ब्रोकर ब्लॉग नहीं लिखेंगे। वे कभी बाहर नहीं आते और मेज पर अपना सिर रख देते। तो, हमने कहा, क्या हम एक बहुत ही पारदर्शी तरह का बिज़नेस मॉडल हो सकते हैं, जहां हम एक बिज़नेस के रूप में सब कुछ जानते हैं, आप जानते हैं, हम इसके बारे में बात करते हैं, और सभी कस्टमर को इसके बारे में पता चलता है। और, इसलिए वे दो वास्तविक नींव थे जिन पर बिज़नेस शुरू हुआ।

Prateek: मुझे याद है कि आपने जो समय शुरू किया था उसके बारे में अपने दूसरे या तीसरे ब्रोकरेज अकाउंट के लिए साइन अप करना। लेकिन मुझे नहीं लगता कि मैंने Zerodha के बारे में सुना था जब आप लोग करते थे। और मुझे याद है कि सब कुछ 3 पैसे, 30 पैसे था और मुझे लगा कि 30 पैसे ज्यादा नहीं है, लेकिन यह वास्तव में प्रतिशत था। इसलिए मुझे लगता है कि चीजों को हम जैसे ट्रेडर्स को कंफ्यूज करने के लिए डिजाइन किया गया था। और फिर मुझे याद है कि लोग Zerodha ब्रोकरेज कैलकुलेटर के बारे में बात कर रहे थे। यह अब एक ऐसी साधारण सी बात लगती है, लेकिन फिर, यह ठीक वैसा ही था, अरे यार! मुझे वास्तव में पता है कि ब्रोकर कितना चार्ज कर रहा है। इसलिए मुझे लगता है कि यह दिलचस्प भी था।

Nithin: फाइनेंस में, दुनिया में हर जगह, बड़ी कंपनियां इस प्रतिशत शब्द को शुरू करके पैसा कमाती हैं क्योंकि कोई भी प्रतिशत को नहीं समझता है। और एक प्रतिशत हमेशा छोटा लगता है, लेकिन फिर इसका एक कंपाउंडिंग प्रभाव होता है। तुम्हें पता है, जब यह आता है तो यह आपके लिए अच्छा है अगर आप प्रतिशत में रिटर्न बना रहे हैं। लेकिन जैसे ही चार्ज प्रतिशत बनते हैं, आप वास्तव में एक जटिल तरीके से, फिर से, पैसे भी खो रहे हैं।

जैसा कि मैंने सही कहा, पहले एक से दो साल शायद एक बिज़नेस के रूप में हमारे लिए सबसे मुश्किल थे, क्योंकि जब आप कम लागत वाले मॉडल पर बिज़नेस शुरू करते हैं, तो लोगखुद भ खुद से मान लेते हैं कि क्वालिटी खराब होने वाली है। और फिर, आप जानते हैं, पैसे के इस बिज़नेस में, क्रेडिबिलिटी बहुत महत्वपूर्ण है।

इसलिए लोग बहुत आसानी से पैसे पर भरोसा नहीं करते हैं, खासकर अगर कॉस्ट कम है। वे पकड़ की तरह हैं? क्या तुम मेरे पैसे लेकर भाग जाओगे ? इसके अलावा, हम बैंगलोर से बाहर स्थित एक छोटी दुकान की तरह थे, और इसके बारे में कोई नहीं जानता था। इसलिए लोगों को वास्तव में हम पर भरोसा करना शुरू होने से पहले कुछ समय लगा। लेकिन हाँ, मुझे लगता है, वापस देख रहे हैं, वे शायद सबसे अच्छे समय में से एक हैं जो मैंने इस बिज़नेस को चलाया है – पहले दो, तीन साल जब यह बिज़नेस चलाने के लिए सबसे कठिन था।

Prateek: Nithin जैसा की जब कोई स्टार्टअप शुरू करने के बारे में सोचता है, ठीक है, वे एक टेक स्टार्टअप करते हैं, क्योंकि आप ऑनलाइन के बारे में सोचेंगे। कोई भी 100, 200 साल पुराने बिज़नेस को बाधित करने या शुरू करने के बारे में नहीं सोचता है, जैसे ब्रोकरेज सैकड़ों साल पुरानी है। और आपने ऐसा हैवी रेगुलेटेड वातावरण में करने का सोचा। मुझे नहीं पता कि यह कैसे हुआ, लेकिन मुझे लगता है कि चीजें सिर्फ सुलझी हुई हैं, लेकिन पिछले 10 वर्षों में क्या हुआ? नियम, परिदृश्य, यह पिछले 10 वर्षों में कैसे बदल गया?

Nithin: मुझे लगता है कि SEBI ने एक शानदार काम किया है और यहां तक कि 2010 में हमारे एक्सिस्टेंस में आने पर, ट्रिगर वास्तव में एक SEBI रेगलतिओं था और बहुत से लोग इस बारे में नहीं जानते हैं। इसलिए 2009-2008 तक, आप जानते हैं कि फाइनेंसियल संकट आने तक, भारत में ब्रोकर कस्टमर्स को किसी भी प्रकार के मार्जिन के साथ डेरिवेटिव खरीदने की अनुमति दे सकते हैं। एक अर्थ में, एक ब्रोकर आपको एक हजार रुपये में एक लोट निफ्टी फ्यूचर खरीदने की अनुमति दे सकता है, दूसरा व्यक्ति आपको 50,000 रुपये में एक लोट खरीदने की अनुमति दे सकता है। जैसा कि, कोई अनिवार्य आवश्यकता नहीं थी कि आपको मिनिमम इकट्ठा करने की आवश्यकता है, और इसका कोई मतलब नहीं था। क्योंकि रात भर में, आप इतने अधिक रिस्क उठा रहे हैं, जिससे आपके कस्टमर को 5,000 रुपये का निफ्टी फ्यूचर्स खरीदने की अनुमति मिलती है, आप 5,000 रुपये जानते हैं, आप उसे रात भर 50 एक्स एक्सपोज़र की तरह दे रहे हैं, जहां रिस्क पूरी तरह से बंद हो सकते हैं। तो यह समझ में नहीं आता था कि ब्रोकिंग के बिज़नेस तब बहुत कम कॉस्ट वाले मॉडल में किया जाता था। इसलिए फाइनेंसियल संकट के बाद, जब, बहुत सारे मिडकैप ढह गए, तो ब्रोकर्स द्वारा बहुत सारा पैसा खो चूका था।

SEBI ने आकर कहा, रातोंरात आपको इस न्यूनतम मार्जिन – स्पैन प्लस एक्सपोज़र मार्जिन को रहने की आवश्यकता है। और, और यह एक ट्रिगर था क्योंकि जब मुझे एहसास हुआ कि जब हम ट्रेडिंग कर रहे थे तो अब यह लगभग एक स्तर के खेल के मैदान जैसा है। तो अगर सभी को समान समान राशि एकत्र करनी है, तो आप अब मूल्य निर्धारण को बाधित कर सकते हैं, है ना? नहीं तो, आप जानते हैं, यह हमेशा रिस्क-टू- रिवॉर्ड के बारे में है। जैसा कि आप कितने ब्रोकरेज चार्ज करते हैं, आप जो रिस्क उठा रहे हैं, उससे कम होना चाहिए। और प्रति ट्रेड एक फ्लैट चार्ज कभी भी उस तरह का रिस्क नहीं होगा जिस तरह का रिस्क आप रातोंरात ट्रेड के लिए ले सकते हैं यदि आप पूरे स्पैन+एक्सपोजर मार्जिन को इकट्ठा नहीं कर रहे हैं।

तो हाँ, यह नियामक ट्रिगर्स में से एक की तरह था। मुझे लगता है कि एक बिज़नेस के रूप में हमारे लिए सबसे बड़ा टिपिंग बिंदु था, आधार और वह सब। क्योंकि एक ट्रेडिंग अकाउंट ओपन करने के लिए 40 पन्नों का डाक्यूमेंट्स था। मैं नहीं जानता कि कितने सबूत, बहुत सारे कोरियर और इसे लगभग 10 दिन, 15 दिन लगते थे।

Prateek: अगर कुछ गलत होता है, तो उसे फिर से भेजें।

Nithin: अब्सोल्यूटेली। मैं इस उदाहरण का उपयोग करता रहता हूं, कल्पना करें कि आपको Ola लेना है, है ना? और फिर आपको Ola में जाने से पहले, आपको 40-पृष्ठ के डाक्यूमेंट्स पर साइन करना था।

Prateek: Frictionless ऑनबोर्डिंग पर बात करते हैं।

Nithin: हाँ। तो हाँ, मुझे लगता है कि यह हमारे लिए ही नहीं, बल्कि कई ऑनलाइन डिजिटल फाइनेंसियल सर्विसेस फर्मों के लिए सबसे बड़ा टिपिंग पॉइंट था, जो कि डीमनेटाइजेशन ने अचानक आधार को KYC के लिए और सिग्नेचर (ई-साइन) के लिए इस्तेमाल करने में एनेबल कर दिया, जो कि अब हम एक कस्टमर को ऑनलाइन ऑनबोर्ड कर सकते हैं। जैसा कि, आप यह कर सकते हैं जो कुछ भी ले रहा था 10, 15 दिन अब 30 मिनट में हो रहा था । आज, कोई हमारे साथ 15 मिनट में अकाउंट ओपन कर सकता है; जो एक सपने की तरह है। और हमारे बिज़नेस के पहले छह वर्षों में, एवरेज एक अकाउंट ओपन करने में हमें 14 दिन लग जातें थे। तो हाँ, यह एक बड़ा टिपिंग बिंदु था। फिर पिछले दो, तीन वर्षों में SEBI, क्योंकि इन घटनाओं का एक समूह था जिसमें Karvy, BMA वेल्थ जैसे बड़े ब्रोकर इन सभी लोगों की तरह थे। इसलिए, SEBI ने फिर से, इकोसिस्टम को बहुत सख्त और सख्त बना दिया है।हालांकि यह ब्रोकिंग बिज़नेस के लिए बुरा है क्योंकि रेवेनुए जेनेरेट करने के अवसर कम हो रहे हैं, यह कस्टमर के लिए बहुत अच्छा है क्योंकि यह कस्टमर को लगभग सभी तरह से वेंडर-डिफॉल्ट और उस सब से रिंग को निकालता है। तो हाँ, जब आप एक बिज़नेस करना शुरू करते हैं, विशेष रूप से एक स्टार्टअप के रूप में, यह भी बहुत महत्वपूर्ण है कि आपको अपनी नियामक दिशा सही मिले। इसलिए, आपकी प्रक्रियाएँ और आपके सिस्टम, आप इसे अपने बैठने के तरीके और अपने बिज़नेस के भविष्य की भविष्यवाणी करने के लिए बना रहे हैं। एक रेगुलेटेड बिज़नेस में, आपको नियामक शासन की भविष्यवाणी भी करनी होगी। अब से पांच साल में किसी तरह की दूरदर्शिता के नियम कह सकते हैं। और फिर आप उन रेगुलेशन के लिए अपना बिज़नेस बनाते हैं। और फिर जैसे ही उन नियमों के माध्यम से आते हैं।

Prateek: अब लगता है आप तैयार हैं।

Nithin: आपको वास्तव में एक बढ़ावा मिलता है क्योंकि आपकी प्रतियोगिता तैयार नहीं है। उदाहरण के लिए इस साल जब पूरा कैश मार्जिन रिपोर्टिंग की ज़रूरत September 1st, से प्रभाव में आया पूरी इंडस्ट्री सरप्राइज हो गयी थी क्योंकि किसी ने भी यह सोचा नहीं था। पर जैसा की हम जैसे कुछ डिजिटल-फर्स्ट ब्रोकर्स, पहले से ही तैयार थे क्योंकि पहले दिन से ही हमने अपना बिज़नेस इसी तरह से किया है। मुझे लगता है इस साल, 5 million एकाउंट्स ऐड हुए है Feb-मार्च से ले कर अब तक और हमने मिलियन एकाउंट्स ऐड किए है। इसलिए हम 20%.है। और अगर आप मान ले की तीन या चार ऑनलाइन, डिजिटल ब्रोकर्स को जोड़ ले, तो में यह सोचता हूँ की हम 50% होंगे उन 5 million के और बाकि बचे हुए 400 odd ब्रोकर्स से होंगे जो इस देश में है। तो हाँ, इस से हमको फायदा हुआ है। में सोचता हूँ, एक बिज़नेस के तौर पर, हमारी पहली प्रायोरिटी, हमेशा से यह सुनिश्चित करना होगा की हम कोई भी रेगूलेशन या कंप्लायंस को नहीं तोड़े। कोई भी आने वाली रेगूलेशन के लिए हम हमेशा से तैयार है जो हमें आ कर प्रभावित कर सकतें है। तो हाँ, एक बिज़नेस के रूप में हम हमेशा से तैयार है, और यह हमें बहुत हद तक हेल्प किया है।

Prateek: मुझे लगता है यह इंटरेस्टिंग है, है ना? जैसा में सोचता हूँ, बाहरवाले, हम हमेशा सोचते हैं, ओह मय God Nithin तो रेगुलेटेड बिज़नेस में हैं, यह बहुत ही मुश्किल होगा उसके लिए। पर फिर में सोचता हूँ एक नया पर्सपेक्टिव जो आप लागू करते हैं और कहें की आप के पास किसी तरह का फॉरसाईट है, तब यह वास्तव में एक बड़ा फ़ायदेमन है क्योंकि आपके साथी उस तक पहुंच सकें।

Nithin: में हमेशा रेगुलेटरी मोट के बारें में बात करता हूँ, और वह यह है की, आज वास्तव में यह जो रेगूलेशन है, वह बहुत सारे कम्पीटीशन को आने से रोकतें हैं और साथ ही मुझसे मुक़ाबला करने के लिए भी रोकते है, है ना? उदहारण के तौर पर, आप सही है, आप क्या करते है एक बिज़नेस के तौर पर, जब कोई रेगूलेशन नहीं होता है, है ना ? कोई भी कल आपके बिज़नेस आईडिया के बारें में सोच सकता है और अगले सुबह बिज़नेस शुरू कर सकता। पर अगर कोई ब्रोकर बनना चाहता है, तब उसको दो साल लग जायेंगे एक ब्रोकर बनने के लिए और जब से वह यह सोचता है की वह एक ब्रोकर बन सकता, तब से लेकर सब कुछ सेट करने में उसे दो साल लग जायेगा। तो यह है रेगुलेटरी मोट। जबकि, आप जानतें है, ऐसा लगता है की बहुत सारे रेड टेप etc, और यह वह रेड टेप है जो सही मानो में आपको मोट देता है कम्पीटीशन के ऊपर।

Prateek: जैसा की हम बात कर रहे हैं अंतिम 10 साल के बारें में, है ना? इसलिए, आपका मेमोरबल मोमेंट्स और कुछ माइलस्टोनस, पर हाँ सिर्फ अच्छी बातें न बातएं, है ना? हमें कुछ बुरी बातों के करें में भी बताएं।

Nithin: यादगार पल, मुझे अभी भी याद है पहले कुछ साल, हर 10,000 एकाउंट्स के लिए हम बहुत अच्छे से सेलेब्रेट करते थे। और फिर हम देश के सबसे बड़े ब्रोकर बन गए थे, और फिर हमने बहुत जबरदस्त सेलिब्रेशन किया था। तो हाँ, वह पल बहुत ही यादगार हैं। मेरे लिए पर्सनली, सोचता हूँ, सबसे यादगार पल वह है जब हम ने स्टॉक ऑप्शन और लिक्विडिटी दिया उन लोगों को जो हमारे बिज़नेस के पार्ट हैं और वही मेरे लिए में सोचता हूँ मेरा सफर का सबसे यादगार पल था। जो, मेरे लिए अच्छा नहीं था – वह 2016 के बीच का वक़्त था जब तक आधार चालू नहीं हुआ था, तब तक हम लाख एकाउंट्स पर ही थे। आज हमारे पास ३५ लाख अकाउंटस है, है ना ? तो इसका मतलब यह है की हम इन आखरी की 4 साल में 1 लाख एकाउंट्स से 35 लाख एकाउंट्स पर आ गए और हमें छ: साल लग गए एक लाख अकाउंट ओपन करने में और बदकिस्मती से, हमारी इंडस्ट्री में, हमारे बिज़नेस में, बस एकाउंट्स ओपन करना काफी नहीं है।

Prateek: इकोसिस्टम करना है।

Nithin: तो हाँ। मेरा मतलब है की बुनयादी इंफ़्रा को स्केल उप करना पड़ता है, जैसे की आपका लीज़ लाइन्स जो एक्सचेंज से कनेक्ट होता है। तो अगर हमें बड़ा लीज़ लाइन्स या फिर ज़्यादा लीज़ लाइन्स चाहिए तो, हमें एक्सचेंज के पास जाना पड़ता है, उन्हें रिक्वेस्ट करना पड़ता है की हमें लीज़ लाइनस दे। जिसका मतलब है की स्केल उप करने और भी वक़्त लगेगा। तो हमें एक्सचेंज के खुद के क़ाबलियत पर निर्भर होना होगा। जैसे के, वह कितना हैंडल कर सकतें है। तो इसका यह मतलब है की, खासकर 2016 और 2017 में, जब हमारे पास बहुत सारे नए कस्टमर्स का भीड़ लगा हुआ था, तब कुछ घटना घटी थी। में सोचता हूँ चार से पांच बार ऐसा हुआ की हम बहुत बुरे वक़्त से गुज़ारे होंगे। और में बता भी नहीं सकता की उस समय मैंने कितनी बार बिल्डिंग से खुदने का सोचा होगा। क्योंकि, बदकिस्मती से, हम ही वो कंपनी थे इस देश में जो खास तौर पर इकोसिस्टम को शुरू करने में थे, जहाँ हम डाउन्टाइम बर्दाश्त नहीं कर सकतें थे, है ना। और टेक बिज़नेस में, कोई डाउन्टाइम का कांसेप्ट होता ही नहीं है। जैसा की, हर कोई चाहे वह Google से Apple हो, WhatsApp हो, सब को डाउनटाइम को सामना करना पड़ता है। और कोई यह कहता है की उसे कोई डाउनटाइम नहीं है तो, वह झूट बोल रहा है। क्योंकि आज कुछ भी नहीं डाउनटाइम कहा जाता है। हर बिज़नेस तकनीक का उपयोग करके चलाया जाता है, और हर तकनीक का डाउनटाइम होगा। लेकिन हाँ, दुर्भाग्य से हमारे बिज़नेस में, यदि आपके पास डाउनटाइम है, तो यह कस्टमर के लिए एक नोशनल, लाभ और हानि है। अब, यदि कस्टमर लाभ कमाता है, तो वह कभी भी आपके पास नहीं आएगा, मेरा मतलब है कि वह डाउनटाइम के कारण लाभ से खुश है। लेकिन अगर कोई नुकसान हुआ है, तो आप जानते हैं।

Prateek: ट्विटर और सब कुछ उड़ा दिया, है ना? जब ऐसा होता है तो लोग पागल हो जाते हैं। और यह सिर्फ ट्रेडर्स के लिए एक और बात बन जाती है, मुझे लगता है।

Nithin: तो मुझे लगता है, मुझे लगता है कि 2018, 17, 18 थोड़ा अधिक लगातार था। लेकिन यह काफी कम हो गया है। लेकिन आज समस्या यह है कि हम इतने बड़े हैं कि एक मिनट भी, कुछ घटना जैसा की चार्ट नहीं खुल रहे हैं और हम ट्विटर पर ट्रेंड कर रहे होते हैं। तो, जो है, वो काफी डरावना है, जबकि यह रोमांचक है कि हम इतने बड़े हैं कि हम छोटी घटनाओं के लिए भी ट्विटर पर ट्रेंड करते हैं, लेकिन यह सिर्फ इतना है कि आमतौर पर बहुत अधिक अपवित्रता है।

Prateek: क्या आप इसे नहीं पढ़ते हैं, या आप इससे कैसे निपटते हैं? जैसे ऐसा कुछ होता है, तब क्या करते हैं ?

Nithin: मैंने हाल ही में इसी बात के बारे में ट्वीट किया था और इसे देखने का तरीका है – जो आपको नहीं मारता है वह आपको मजबूत बनाता है, और यही वह एक माध्यम है जो जीवित रहने का एकमात्र तरीका है।नहीं तो फिर, आप अपने सिर में लेना शुरू करते हैं, आप जानते हैं, और मैं शायद इस बिज़नेस को बेच दूंगा और कुछ और करूंगा। और यह हमारे कस्टमर्स के लिए अच्छा नहीं होगा और न ही इंडस्ट्री के लिए।

Prateek: हाँ। मेरा मतलब है, हम इस बारे में बात करते रहते हैं कि Zerodha कितनी बड़ी है। तो बस हमें कुछ नंबर दें और मुझे यह भी पता है कि इन्वेस्टमेंट के लिए आप लोग कुछ भी चार्ज नहीं करते हैं। इसलिए मुझे पता है कि बहुत सारे इन्वेस्टर्स हैं और यह वास्तव में ज़ीरो है। तो आप वास्तव में पैसा कैसे बना रहे हैं और यह कैसे काम करता है?

Nithin: हम आमतौर पर इस बारे में बात करना पसंद नहीं करते हैं कि हम कितने बड़े हैं। जबकि हमने बहुत सारे प्रेस प्राप्त किए हैं, आदर्श रूप से हम सभी जो कोर टीम का हिस्सा हैं, हमने इसे बड़े प्यार से बनाने के लिए मेहनत किया होगा। लेकिन जैसा कि मैंने पहले कहा था, फाइनेंस और पैसे की क्रिडबिलिटी के इस बिज़नेस में महत्वपूर्ण है। और जहाँ तक, प्रेस से बात करना या नंबर से बात करना, इसे क्रिडबिलिटी देता है। तो, यहां कुछ बॉलपार्क नंबर दि गए हैं। आज हम 15 से 20% एक्सचेंज वॉल्यूम ट्रेड करते हैं। हम शायद एक दिन में 5 से 7 मिलियन ट्रेड कर रहे हैं। एक दिन में 5 से 7 मिलियन ट्रेडों में, हम शायद भारत में ही नहीं, बल्कि दुनिया के सबसे बड़े रिटेल ब्रोकर हैं। लेकिन हाँ, भारत में, आप जानते हैं, आपके प्रति बिज़नेस का साइज बहुत कम है। तो आप वास्तव में अमेरिका में किसी की तुलना में सेब के लिए एक सेब नहीं कर सकते। जैसा कि मैंने कहा, इस वर्ष हम देश में खोले गए सभी नए एकाउंट्स का 20 से 25% ओपन कर रहे हैं। हम कॉइन चलाते हैं, जो हमारा डायरेक्ट म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म है, जिसमें 7500 से 8,000 करोड़ रुपये AUM है, जो इसे फिर से सबसे बड़े ऑनलाइन म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म में से एक बनाता है।

Prateek: यह 3 साल पुराना है?

Nithin: हाँ 2017 है, हाँ, यह अब लगभग तीन साल पुराना है। रेवेनुई और प्रोफिटेबिलिटी के संदर्भ में, हम टैक्स (पीएटी) के बाद 400 से 500 करोड़ का लाभ कमाते हैं और पिछले साल, उस सीमा में था। यह साल शानदार रहा है, इसलिए यह उससे कहीं ज्यादा बड़ा होगा। तो, हाँ, हम शायद देश में सबसे अधिक लाभदायक रिटेल ब्रोकरेज फर्म हैं। अब, आपके द्वारा पूछा गया सवाल कुछ ऐसा है जो मुझे अक्सर पूछा जाता है, जो कि, यदि आप इक्विटी डिलीवरी ट्रेडों के लिए शुल्क नहीं लेते हैं, तो आप लाभ कैसे कमा सकते हैं? जैसे,पैसा कहां से आता है?

ज्यादातर लोग जो नहीं समझते हैं, वह यह है कि स्टॉक एक्सचेंजों पर आज, एक्सचेंज ट्रेडिंग वॉल्यूम का सिर्फ 1-1.5% इक्विटी डिलीवरी ट्रेडों से आता है, राइट। पूरे स्टॉक को खरीदते हैं, कुछ दिनों के बाद उसके ऊपर जाने और भीड़ को बेचने के लिए इंतजार करते हैं, जो कि कारोबार का सिर्फ 1-1.5% है। इसलिए हम केवल उसके लिए ब्रोकरेज नहीं लेते हैं। हम उन सभी चीजों के लिए ब्रोकरेज चार्ज करते हैं जो स्पेक्युलेटिवे है। तो सब कुछ जो आप जानते हैं, इंट्राडे ट्रेड करने वाले लोग या फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेड करने वाले लोग, हम उनसे 20 रुपये चार्ज लेते हैं। यही हम पहले दिन से चार्ज कर रहे हैं। तो इस 5 से 6 मिलियन ट्रेडों में जो हम एक दिन करते हैं, इन ट्रेडों में से 30 से 40% ट्रेड कम से कम 20 रुपये का व्यापार करते हैं। इसलिए यदि आप गणित करते हैं, तो आपको पता चल जाएगा कि हम 1000 करोड़ से अधिक रेवेनुए कैसे कमा रहे हैं।

Prateek: ब्रोकर फ्रीमियम मॉडल की तरह, है ना? यह कुछ मुफ्त है, कुछ यह नहीं है।

Nithin: बात यह है कि मेरे पिताजी सहित, जो लंबे समय से मार्किट में इन्वेस्ट कर रहे हैं, उन्हें कभी नहीं पता था कि फ्यूचर और ऑप्शन क्या हैं। मुझे लगता है कि यह पूरी बात मुश्किल बना देती है कि आपके आसपास के 90% लोग उस 1% टर्नओवर में योगदान दे रहे हैं। इसका मतलब है कि आपके आस-पास के 90% लोग, जो मार्किट में भाग लेते हैं, केवल इक्विटी डिलीवरी ट्रेड कर रहे हैं। तो, आप जानते हैं, जब आप अपने आस-पास के लोगों से बात करना शुरू करते हैं, और हर कोई कह रहा है, मैं सिर्फ स्टॉक खरीदता हूं, इसके ऊपर जाने का इंतजार कर रहा हूँ, और फिर मैं इसे बेच दूं, हर कोई मानता है कि यह स्टॉक मार्केट है, है ना? यह सिर्फ स्टॉक मार्केट नहीं है। शेयर मार्किट में बहुत सारे फ्यूचर और ऑप्शन और इंट्राडे ट्रेड हैं। लेकिन टर्नओवर सिर्फ 5 से 10% प्रतिभागियों के बिज़नेस से आता है। तो यह एक बहुत ही केंद्रित बिज़नेस है। जबकि हम अपने ज़्यादा तर कस्टमर्स से पैसे नहीं कमाते हैं, मुझे लगता है कि पिछले 10 वर्षों में हम जो अच्छी चीज हासिल कर पाए हैं, वह यह है कि हम देश के सबसे बड़े ट्रेडिंग कम्युनिटी है, बहुत एक्टिव दिन ट्रेडर्स और भी पूरा करते हैं। एक्टिव फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडर्स। अनिवार्य रूप से लोग मुझे या 2010 से Nikhil को पसंद करते हैं। यही वह बिज़नेस है जिसे हम बनाने की कोशिश कर रहे थे। इसलिए हम उस दर्शकों को भी पूरा करते हैं, ताकि दर्शकों को रेवेनुए उत्पन्न हो और वे इन्वेस्टर्स दर्शकों को सब्सिडीज़ करें।

Prateek: परफेक्ट। ऐसा लगता है कि बहुत सारे लोग Zerodha का उपयोग कर रहे हैं जैसे आपने हमें बताया था। तो क्यों किसी को कहना चाहिए कि बड़े बैंकों में से एक के बजाय ज़ेरोदा के साथ ट्रेड करना चाहिए याइन्वेस्ट करना चाहिए, जो लंबे समय तक भी रहे हैं।

Nithin: हाँ, मुझे लगता है कि यह एक उचित सेल्स पिच की तरह है। Zerodha की यात्रा के ऊपर, अलग-अलग कारण थे। यदि आप आज मुझसे पूछते, तो यह प्राइसिंग निर्धारण नहीं है। जब हमने बिज़नेस शुरू किया, जैसे मैंने कहा, ठीक है, हम एक कम कॉस्ट वाले ब्रोकर थे, लेकिन आज एक दर्जन ब्रोकर हैं जो उसी कॉस्ट पर ऑफर कर रहे हैं जैसे हम करते हैं। आज मुझे लगता है कि यदि आप मार्किट में ट्रेडिंग या investment करने के बारे में सोच रहे हैं, तो मुझे लगता है कि आपको प्रोडक्ट के कारण सबसे पहले प्लेटफार्मों के लिए हमारे पास आना होगा। हमने 2014 में Kite का निर्माण शुरू किया था, हमने इसे 2015 में लॉन्च किया था। इसलिए इसने सभी तरह के चक्र, सभी प्रकार की अस्थिरता देखी है। इसने वास्तव में अच्छा प्रदर्शन किया है। जैसा कि मैंने कहा, 6-7 मिलियन ट्रेडों में, हम देश में सबसे तेज़ प्लेटफॉर्म हैं, जैसा कि किसी ऑर्डर को एक्सेक्यूट करने में लगने वाले समय आदि में है, इसलिए इसकी परफॉरमेंस, उपयोगकर्ता अनुभव और उपयोगकर्ता इंटरफ़ेस है। यह इतना बेहतर क्यों है इसका कारण यह यह की यह एक अधिक विकसित प्रोडक्ट है। और Kailash के बारे में अच्छी बात जो हमारे तकनीकी और Zerodha में टेक टीम के प्रमुख हैं, वह यह है कि वे हर छोटी चीज़ के बारे में कट्टर हैं। यदि कोई छोटी चीज है जिसे सुधारा जा सकता है, तो वे उसे सुधारने पर एक महीना खर्च करेंगे। इसलिए इस प्रोडक्ट को अनिवार्य रूप से कट्टरपंथियों द्वारा बनाया गया है, जो हमारी टेक टीम है। और आप हर एक बटन में उस प्यार और प्रयास को देखेंगे। आप इसे हर फीचर में देखेंगे। हमारे द्वारा पेश की जाने वाली प्रत्येक नई चीज़ हमारे कस्टमर को ट्रेडिंग या इनवेस्टिंग में बेहतर बनाने में मदद करने के लिए होती है।

Prateek: यह एक बहुत बड़ी टेक टीम नहीं है, है ना? Zerodha में कितने टेक लोग हैं?

Nithin: हमारे पास 30 मेंबर एक्स-मेन टेक टीम है। मैं उन्हें बताता रहता हूं कि वे सिर्फ सुपर ह्यूमन हैं।

Prateek: आपने मुझे एक बार कहा था कि एक तकनीकी आदमी 15 या 20 या 100 के बराबर हो सकता है। जैसे अगर आपको बस एक अच्छा डेवलपर मिलता है।

Nithin: यह फिर से उन व्यावसायिक दर्शन में से एक है। जब मैंने व्यवसाय शुरू किया, तो मेरे पास यह पूरा विचार था कि लोगों को समस्याओं पर फेंकना आपको इसे हल करने में मदद करता है। लेकिन मुझे लगता है कि यह केवल छोटी समस्याओं को हल करता है। छोटा जाने का विचार वास्तव में मेरे आसपास Kailash होने का प्रभाव था। हमने महसूस किया कि छोटी टीमें बहुत बेहतर काम करती हैं क्योंकि बहुत अधिक बॉन्डिंग है। एक बहुत अधिक जिम्मेदारी है कि आपके पास एक प्रोडक्ट पर काम करने वाली 15 सदस्य टीम है। नहीं तो यह सिर्फ आप जानते हैं, यह एक पिंग पोंग बॉल है, और फिर राजनीति है, वहाँ है जो उस और सभी के लिए क्रेडिट प्राप्त करता है। और इसलिए एक छोटी टेक टीम के साथ बिज़नेस चलाना आसान है। लेकिन हाँ, अगर आप मुझसे पूछ रहे हैं, तो आपको किस बात पर गर्व है? मुझे लगता है कि हमें अपने प्रोडक्ट पर गर्व है। यदि आप आज Zerodha आ रहे हैं, तो आपको प्रोडक्ट के लिए आना होगा। जब आप प्रोडक्ट के लिए आते हैं, तो हम भी देश के सबसे कम कॉस्टिंग वाले ब्रोकर में से एक हैं। इसलिए आप इसके लिए प्रीमियम पे नहीं कर रहे हैं। हम बिल्कुल ट्रांसपेरेंट हैं, ऐसा कुछ भी नहीं है जिसे हम चार्ज करते हैं कि हमारे कस्टमर को उस के बारे में पता नहीं है, हम कुछ भी नहीं छिपाते हैं। तीसरी बात यह है कि हमारी टीम में कोई भी व्यक्ति रेवेनुए टारगेट नहीं रखता है। क्योंकि मुझे हमेशा से पता है कि यदि आप किसी को रेवेनुए का टारगेट देते हैं, तो वह बेचने लगता है। और, जब वह कुछ बेचता है तो वह सबसे ज्यादा गलत बेचने वाला है, राइट।

Prateek: फाइनेंसियल मार्केट्स का प्लेग कौन है?

Nithin: पूर्ण रूप से। जैसा कि एक कारण मुझे लगता है कि भारतीय शेयर मार्किट में इस तरह की उथली भागीदारी है, रिलेशनशिप मैनेजर्स की वजह से है जो कुछ यादृच्छिक प्रोडक्ट बेचते रहते हैं। मैंने इसे खुद देखा है, मेरे पिताजी के पास 2000 के शुरुआती दिनों में पारंपरिक ब्रोकर्स में से एक के साथ एक रिलेशनशिप मैनेजर था। सबसे भयानक बीमा पॉलिसियां उन्हें आपके द्वारा बेची गई थीं, जिन्हें आप जानते हैं, क्योंकि मेरे पिताजी ने कभी भी अपने फिनान्सेस के बारे में मुझसे कुछ साल पहले तक बात नहीं की थी, जहां उन्होंने बैठकर कहा, तुम जानते हो कि मैंने इन सब में इन्वेस्ट किया था, क्या तुम मुझे बता सकते हैं ये क्या सब क्या है? और मैं ऐसा था, यार, तुम इसमें इतने स्कैम में कैसे हो गए, मुझे लगता है कि यह एक बहुत ही भारत की समस्या है क्योंकि भारत में, बेचने वाला व्यक्ति अमेरिका के किसी व्यक्ति की तरह निर्माता से पैसा बनाता है, जब वह एक फाइनेंसियल प्रोडक्ट बेचता है, वह आपसे सलाहकार फीस लेता है और निर्माता से कुछ भी नहीं लेता है। तो इन्तेरेस्ट्स अलाइन्ड हैं। यहाँ, क्योंकि आप निर्माता से पैसा कमा रहे हैं, कस्टमर को कभी भी यह पता नहीं चलता कि वह वास्तव में उसे क्या बेचा जा रहा है।

तो हाँ, इसलिए हमारे पास कोई भी ऐसा व्यक्ति नहीं है, जो ज़ेरोदा में एक भी व्यक्ति कभी भी कस्टमर को फोन करके यह नहीं कहेगा कि इसे खरीदें या इसे बेच दें क्योंकि हम इस तरह के बिज़नेस मॉडल में विश्वास नहीं करते हैं। जिसका अर्थ यह भी है कि हमारे ऑफिस में कोई भी ऐसा नहीं है जो पोर्टफोलियो प्रबंधन और इन सभी चीजों को कर सकता है, जो संभावित रूप से कस्टमर के पैसे खो सकते हैं, यह एक बात है। और तीसरी बात यह है कि हम रिस्क के मामले में बेहद रूढ़िवादी हैं, है ना? इस पिछले 10 वर्षों के दौरान, हमने किसी भी चीज़ के लिए रिस्क से समझौता नहीं किया है। और ब्रोकरेज बुसिनेस्सेस में बड़ी समस्या यह है कि आप अनिवार्य रूप से अधिक रिस्क उठा सकते हैं और नहीं तो फिर जब मार्केट्स में बहुत अधिक अस्थिरता होता है तब स्पॉट पर हो।

Prateek: और रिस्क से आपका मतलब है कि आप अपने ट्रेडर्स को बहुत अधिक लिवरेज नहीं दे रहे हैं?

Nithin: आप आकर कहें नितिन, मैं आपको एक लाख ब्रोकरेज दूंगा, लेकिन मुझे केवल एक हजार रुपए के साथ बहुत सारे निफ्टी फुटुरेस खरीदने की अनुमति दें, मैं आपको बताता हूं, सौ ब्रोकर्स में से 99 इसे लेंगे। लेकिन हम उनमें से एक हैं जो सौदा नहीं करेंगे।

Prateek: मार्जिन के बारे में, क्या आप कभी ऐसा करते हैं? जैसे, की आप सभी की तुलना में मार्जिन आवश्यकताएं बढ़ाते हैं, क्या ऐसा होता है ?

Nithin: कल एक CII बैठक हुई जहाँ कैपिटल ऐडक्वसी रेश्यो के बारे में चर्चा हुई कि शायद आपके पास ब्रोकर्स के लिए एक कैपिटल ऐडक्वसी रेश्यो प्रकार होना चाहिए, जो कि उनकी अपनी कैपिटल बनाम कस्टमर की कैपिटल पर आधारित हो। जैसा कि, हम अब तक सबसे बड़े होंगे। मुझे इसके बारे में कोई संदेह नहीं है, और मुझे नहीं लगता कि कोई भी क्लोज कम्पिरसन होगी।

Prateek: क्या यह आपकी नियामक दूरदर्शिता यहां पर आ रही है कि यदि ऐसा होता है, तो हम तैयार हैं?

Nithin: ऐसा भी नहीं है, मुझे लगता है कि यह है, यह मेरे ट्रेडिंग दिनों से अधिक सीखने वाला है, जो कि शांति से सोना है, है ना? क्योंकि आप ऐसी स्थिति में नहीं रहना चाहते हैं जहाँ आप कल सुबह उठें, और अचानक आप कहें, यार, हम इतने आक्रामक हो गए हैं कि हमें किसी तरह यह सारा पैसा ढूंढना है और, तुम्हें पता है, तुम ये सब सुनते हो सौदों, सही? अचानक कोई व्यक्ति बहुत जल्द कैपिटल और सामान जुटाने के लिए एक बिज़नेस में हिस्सेदारी बेचता है। मैं उस तरह की स्थिति में नहीं रहना चाहता। इसलिए मैं नहीं कहूंगा कि इस तरह का बिज़नेस करने से व्यापार नहीं होगा। तो यह वह फिलोसोफी है जिसमें बिज़नेस का निर्माण किया गया है। तो हाँ, तो ये कुछ कारण हैं। फाइनली, मुझे नहीं पता कि यह अच्छा है या बुरा लेकिन हर एक प्रोडक्ट जो हमने Zerodha में बनाया है, यह हमेशा एक आईडिया के साथ बनाया गया है, क्या यह कस्टमर की मदद करता है? वे रेवेनुए ग्रोथ और उस तरह के सामान को ध्यान में रखकर नहीं बनाए गए थे। यह हमेशा रहा है, आज मैं जो कर रहा हूं वह कस्टमर की मदद करने वाला है या कस्टमर की मदद करने वाला नहीं है। यदि यह कस्टमर की मदद करता है, तो हम वैसे है जैसे की, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इससे पैसे बना रहे की नहीं, आप बस कहते है चलो आगे चलते हैं और करते हैं। और मुझे लगता है कि एक कारण है कि हमें यह आज़ादी मिल सकती है कि हम यह सब कर सकें क्योंकि हमारे पास बिज़नेस में कोई बाहरी कैपिटल नहीं है। हमने कोई कर्ज नहीं उठाया है। हमारे पास कोई नहीं है, आप जानते हैं, पेशेवर पैसा। क्योंकि जब आपके पास दायित्व होते हैं, तो आप रेवेनुए जल्द प्राप्त करने के लिए कुछ भी करने की कोशिश करते हैं।

Prateek : कृपया उन्हें वास्तव में कस्टमर के लिए बनाएं। क्या यही अंतर है?

Nithin: यह केवल इक्विटी कैपिटल के बारे में नहीं है। मान लें कि आपके पास उधार है, है ना? मान लीजिए कि मैंने 100% लोन लिया है, 15% के रेट में, मुझे इस लोन की सेवा करनी है, जिसका अर्थ है कि मुझे यह 15 करोड़ करना है। जिसका मतलब है कि एक बिज़नेस के रूप में, मुझे शायद सीधे रास्ते खोजने पड़ेंगे, हो सकता है कि उस 15 करोड़ तक पहुंचने के रास्ते मुड़ जाएं, इसलिए हमारे पास ऐसा कोई भी इशू नहीं है जब यह इक्विटी कैपिटल की बात आती है। मुझे लगता है कि एक संस्थापक टीम के लिए वहाँ एक चुनौती है, अब आपको उस आदमी को खुश करने के लिए तेजी से ग्रो करना होगा, क्योंकि, आप जानते हैं, अन्यथा, उसका पैसा नहीं बढ़ेगा। इसलिए हमारे यहां इस तरह की कोई बाध्यता नहीं है। जिसका अर्थ है कि हम अपने बिज़नेस को बढ़ाने के लिए अपने दिमाग में हमेशा सबसे महत्वपूर्ण बात रखतें है, हमेशा, वो यह है की, कस्टमर के लिए क्या अच्छा है। यदि यह कस्टमर के लिए अच्छा है, तो यह अंततः बिज़नेस के लिए भी अच्छा है। और मुझे लगता है कि अगर और कुछ नहीं, तो शायद यही एक कारण है कि आपको हमारे साथ एक अकाउंट ओपन करना चाहिए।

Prateek: बहुत अच्छा Nithin.

Nithin: वह मेगा सेल्स पिच है।

Prateek: यह दिलचस्प है। चूंकि हम ग्राहक के बारे में बात कर रहे हैं, हम बहुत सारे ट्रेडर्स से बात करते हैं क्योंकि वे सीख रहे हैं, ट्रेडिंग। यह इन सभी शुरुआती ट्रेडर्स के बारे में बात करते हैं और ज्यादातर, और यहां तक कि वेब सीरीज द्वारा फ्यूल किया जाता है जो अभी घोटाले पर जारी किया गया है। बहुत सारे व्यापारियों का कहना है कि ऑपरेटरों और मुझे नहीं पता कि ये ऑपरेटर कौन हैं, धूम्रपान करने वाले कमरों में विशेष लोग धूम्रपान करने वाले स्टॉक्स को मूव कर सकते हैं। और फिर यह भी कहें कि अन्य प्रकार के लोग हैं जो नुकसान का शिकार करना बंद कर देंगे और फिर मार्किट को उलट देंगे। तो, इन साजिशों पर क्या कम है।

Nithin: तो यह कुछ ऐसा है जो मैं हमेशा के लिए सुन रहा हूं। मेरे पिताजी हमेशा इस बारे में बात करते रहते हैं, आप जानते हैं, ये लोग आज मार्किट को नीचे धकेलते हैं। मैं तो लाइक, वे कौन हैं और वे कहाँ हैं? और मुझे लगता है कि जैसा आपने कहा, ये फिल्म आदि वे सिर्फ इस तरह के विचारों को ट्रिगर करते हैं कि किसी तरह वहाँ कोई है जो मार्केट्स को मूव कर रहा है। एक बात छोटे स्टॉक, पेनी स्टॉक आदि में सुनिश्चित है, एक अर्थ में यह ऑपरेटर हैं, ये ऐसे लोग हैं जो स्टॉक के अधिकांश हिस्से को रखते हैं ताकि वे संभावित रूप से इसे ऊपर और नीचे ले जा सकें। मेरा मतलब है, मुझे संदेह है कि कोई भी पैनी स्टॉक है जिसके पास ऑपरेटर नहीं है। और सबसे अच्छी बात यह है कि ऐसे बातों से दुरी बनाये रहना है, है ना? पर्सनली, मुझे लगता है कि यदि आप बहुत एक्टिव फुटुरेस एंड ऑप्शंस ट्रेडर, हैं, तो मुझे नहीं लगता कि आपको निफ्टी और बैंक निफ्टी के बाहर कुछ भी नहीं देखना चाहिए। क्योंकि वे तरल हैं। बात यह है, भले ही हर स्टॉक में कोई ऑपरेटर नहीं था, एक इनसाइडर है जो थोड़ा अधिक जानता है, जितना की आप जानते हैं। तो डेरिवेटिव ट्रेडिंग के बिज़नेस में, यह एक जीरो-सम का खेल है। यह केवल इक्विटी इन्वेस्टमेंट नहीं है, जहां हम सभी एक साथ पैसा कमा सकते हैं। डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग, यह लगभग एक खेल में होने जैसा है। अगर मुझे जीतना है, तो आपको हारना होगा। और एक खेल में, जिस व्यक्ति के पास बेहतर बढ़त है, उसके पास पैसा बनाने की अधिक संभावना है। इसलिए, यदि आप किसी रैंडम स्टॉक का ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो आप इसमें इन्वेस्ट कर सकते हैं यदि आपको लगता है कि यह एक अच्छा आईडिया है। लेकिन मुझे नहीं लगता कि रैंडम शेयरों पर ट्रेडिंग डेरिवेटिव होना बहुत अच्छा आईडिया है, जो बहुत तरल नहीं हैं। इसलिए पेनी स्टॉक में ऑपरेटर हैं, लेकिन मुझे नहीं लगता कि निफ्टी में कोई ऑपरेटर हैं। और कोई निफ्टी कैसे संचालित करता है? और मैं स्टॉप-लॉस शिकार की कहानी सुनता रहता हूं, जो कि किसी तरह किसी ने सोचा है कि इस कीमत पर, मेरा एक लॉट स्टॉप-लॉस रखा गया है।

Prateek: निफ्टी को मूव करने और उसका टॉप स्पॉट लेने के लिए आप जाहिर तौर पर एक अरब डॉलर खर्च करते हैं।

Nithin: हाँ। मेरा मतलब है, अब बात यह है कि आप स्टॉप-आउट लेते हैं और फिर आपको दिशा को सही करना है? मुझे लगता है कि यह बहुत दूर है। मुझे लगता है कि एक कारण है कि ऐसा लगता है कि यह सब हो रहा है क्योंकि ज्यादातररिटेल ट्रेडर झुंड में चलते हैं, जो समस्या है। रिटेल क्षेत्र के अधिकांश एक्टिव ट्रेडर्स के पास पैसा खोने का कारण यह है कि वे सभी एक जैसे सोचते हैं। उन सभी में एक ही तरह के पूर्वाग्रह होते हैं जैसे कि डिस्पेंस बायस, लॉस एवियेशन बायस, राइट। ये सभी पूर्वाग्रह सभी ट्रेडर्स को समान रूप से प्रभावित करते हैं। मार्किट में मेरे ख्याल से सबसे बड़ी चुनौती यह है कि अगर आप नुकसान कर रहे हैं, तो उसे तेजी से काटें, अगर आप लाभ कमा रहे हैं तो उसे चलने दें।

Prateek: लोग उल्टा ही करते हैं, एक्सएक्ट उल्टा करते हैं।

Nithin: तो आप कभी पैसा कैसे बनाते हैं, है ना? जैसे, आप कभी पैसा कैसे बनाते हैं? यदि आप अपने विनर्स को तेजी से काटते रहते हैं और फिर हारते रहते हैं। तो हाँ, तो मुझे लगता है, मुझे लगता है कि यह सब ऐसा लगता है जैसे यह गेम है क्योंकि अधिकांश रिटेल ट्रेडर एक्चुअल में बहुत समान रूप से आगे बढ़ रहे हैं। तो यह महसूस करता है कि एक्चुअल में कोई बैठा है और जुआ खेल रहा है, यह सब। इसलिए मुझे नहीं लगता कि स्टॉप-लॉस शिकार नाम की कोई चीज है। जैसे मैंने कहा, खासकर यदि आप निफ्टी, बैंक निफ्टी आदि पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो इस तरह का कुछ भी करना लगभग असंभव है।

Prateek: मुझे लगता है कि यह सब सामने आने का कारण यह है कि वह स्टोप्पड आउट हो गया है, लेकिन एक कारण खोजने की जरूरत है, और वह यह करता है।

Nithin: शायद हम इसे कुछ अन्य सेशन में बात कर सकते हैं। मुझे एक zillion ट्रेडर्स की तरह जाना जाता है, और मैं 2000 से ज़्यादा ट्रेडर्स के साथ बहुत एक्टिव बातचीत करता रहता हूं। और मुझे लगता है कि जो लोग अलग दिखना चाहते हैं वे ऐसे लोग हैं जो घाटे को कबूलते हैं। जो लोग किसी और को नुकसान के लिए दोषी नहीं ठहराते हैं और यह सबसे बड़ा अंतर है अगर मैं किसी ट्रेडर से तुलना करूं कि मुझे पता है कि किसने पैसा बनाया है या नहीं। एक ट्रेडर जिसने पैसा कमाया है, मुझे पता है कि जब वह हार रहा है, तो वह वापस जाएगा और कहेगा, मुझे यह पता लगाने दो कि मैंने किसी और के पास पैसा क्यों खो दिया जो हमेशा कह रहा था, आप जानते हैं, यह क्या गिर गया क्योंकि आप जानते हैं, यह न्यूज़ एंकर ने रेड कलर की साड़ी पहनी थी। तो यह उन बहुत महत्वपूर्ण लक्षणों में से एक है जो एक अच्छे ट्रेडर होने के लिए ज़रूरी हैं।

Prateek: तो चलिए अब थोड़ा पीछे हटकर Zerodha की ट्रेडिंग शुरू करते हैं। तो विभिन्न प्लेटफार्मों क्या हैं? मुझे पता है कि Kite एकमात्र प्लेटफ़ॉर्म नितिन नहीं है, आपके पास अन्य प्लेटफार्मों का एक समूह भी है। मुझे लगता है कि आपने ट्वीट किया या किसी ने इसके बारे में ट्वीट किया कि वास्तव में इन प्लेटफार्मों का उपयोग करने वाले कुल 35 लाख लोग हैं। तो ये प्लेटफ़ॉर्म क्या हैं, और ये कैसे डिज़ाइन किए गए हैं?

Nithin: : तो, हम इसके बारे में अगले कुछ वीडियो में विस्तार से बात करेंगे, लेकिन, सिर्फ एक ओवरव्यू देने के लिए। Kite प्रमुख प्रोडक्ट है, जहां आप व्यापार करते हैं और इन्वेस्ट करते हैं। इसलिए आप स्टॉक खरीदते और बेचते हैं। जबकि Kite में बहुत सारी चीजें हैं, मुझे लगता है कि Kite पर कुछ बहुत लोकप्रिय चीजें हैं, सबसे पहले, ऑर्डर विंडो, जैसे मैंने कहा कि यह बहुत तेज है। यह शायद देश का सबसे तेज़ ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है। इसलिए हमारे पास विभिन्न प्रकार के ऑर्डर हैं। हम शायद GTT ऑर्डर की पेशकश करने वाले कुछ ही लोगों में से एक हैं, जो लॉन्ग स्टैंडिंग ऑर्डर हैं। आप वास्तव में एक आर्डर प्लेस कर सकते हैं और इसे लगभग एक वर्ष तक रहने दें सकतें हैं।

हमारे पास बेहतरीन चार्टिंग है। हम दो प्रकार के चार्टिंग ChartIQ और ट्रेडिंग व्यू देते हैं, जो दुनिया में दो सबसे लोकप्रिय चार्टिंग लाइब्रेरी हैं। Kite पर, हम इस बात को 20 मार्किट डेप्थ कहते हैं। इस देश में अधिकांश ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म या सभी ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म 5 डेप्थ के साथ आते हैं, आप सबसे अच्छी पाँच बोलियाँ और ऑफ़र देख सकते हैं। हमारे पास एक विशेषता है जहां आप 20 डेप्थ देख सकते हैं। हैरानी की बात है, आप जानते हैं, मैंने कभी नहीं सोचा था कि ऐसा होगा, लेकिन आज सभी बिज़नेस का लगभग 70 से 80% Kite मोबाइल में होता है। इसलिए हम सबसे हल्के मोबाइल ऐप में से एक हैं और बेहद शक्तिशाली हैं। जो भी आप वेब पर कर सकते हैं आप Kite मोबाइल पर भी कर सकते हैं। और Kite ट्रेडिंग ऐप के भीतर, हमारे पास इन सभी स्टार्टअप्स के लिए एकीकरण हैं, और इसके ऊपर यह वह है जो इन अच्छे छोटे ट्रेडिंग ऐप का निर्माण करते हैं। इसलिए Kite को लगभग Android की तरह समझें और फिर, इन ऐप को Play Store ऐप के रूप में उपयोग करें, जिसे आप एक बार हमारे साथ एक अकाउंट ओपन करने के लिए उपयोग कर सकते हैं, तो वह है Kite।

फिर कॉइन है, जो कि डायरेक्ट म्यूचुअल फंड ऐप है। आप किसी भी कमीशन या किसी भी शुल्क का भुगतान किए बिना डायरेक्ट म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं। इसलिए हम कॉइन पर कोई भी म्यूचुअल फंड बेचकर पैसा नहीं कमाते हैं। फिर कंसोल है, जो हमारा रिपोर्टिंग प्लेटफॉर्म है। ट्रेडिंग में बात यह है कि यह भी बहुत महत्वपूर्ण है कि आप बैठें और अपने ट्रेडिंग के पास्ट फिगर को देखें और जाने की आपने सही किया या गलत किया है। वापस देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक है और फिर अपनी गलतियों से सीखें। तो, कंसोल की शानदार रिपोर्टिंग है, महान टैक्स P&L, होल्डिंग्स विज़ुअलाइज़ेशन। इसके साथ ही यदि आप स्टॉक और म्यूचुअल फंड्स को होल्ड कर रहे हैं, तो आप वास्तव में स्टॉक से अपना होल्डिंग कंट्रीब्यूशन देख सकते हैं, जो म्यूचुअल फंड्स का भी हिस्सा हैं। इसलिए हम आपके अन्य शेयरों के साथ म्यूचुअल फंड की अंतर्निहित होल्डिंग्स को जोड़ते हैं, और हम आपको इसके लिए एक विज़ुअलाइज़ेशन भी देते हैं। तो यह एक बहुत अच्छा टूल है। ट्रेडिंग प्रोडक्ट और प्लेटफार्मों के संदर्भ में, ये तीन हैं। और, आप जानते हैं, लेकिन फिर हमारे पास Z-Connect नामक एक बहुत लोकप्रिय ब्लॉग है, जहाँ हम सब कुछ शेयर करते रहते हैं। मुझे लगता है कि आज, अगर किसी के पास सपोर्ट से संबंधित किसी भी चीज पर कोई प्रश्न है, तो हमारे पास support.zerodha.com नामक यह पोर्टल है, जिसमें सभी प्रश्नों के स्पष्टीकरण हैं। अगर मन में कोई प्रश्न है, तो आप support.zerodha.com पर जा सकते हैं और इसके लिए खोज कर सकते हैं। और फिर हमारे पास वर्सिटी भी है, जो हमारी एजुकेशनल पहल है। यह आज एक्टिविटी के मामले में, प्रतिभागियों और सामग्री के मामले में कैपिटल मार्किट शिक्षा के लिए इन्वेस्टोपेडिया के पीछे दूसरा या तीसरा सबसे बड़ा एजुकेशनल पोर्टल है, और हां, यह इसलिए अनिवार्य रूप से सभी इन-हाउस टूल्स और प्रोडक्ट्स हैं।

और, मैं यह सवाल पूछ रहा हूं कि कंसोल, Kite और Coin तीन अलग-अलग प्रोडक्ट्स क्यों हैं और एक के रूप में नहीं। यही कारण है कि Google कैलेंडर, हैंगआउट और चैट अलग-अलग ऐप हैं। क्योंकि, हम एक मोबाइल-फर्स्ट दुनिया में हैं। आज सभी का 70 से 80% बिज़नेस मोबाइल से होता है और सभी अनुभवों को एक मोबाइल ऐप में एकीकृत करने से यह स्पष्ट हो जाता है। अगर आप भारत में कोई बैंकिंग ऐप चुनते हैं, तो आपको पता होगा कि क्यों। यह बहुत उनकंफर्टबल है। यह एक बहुत ही क्लूनी ऐप है क्योंकि वे उस एक ऐप पर बहुत सारे काम करने की कोशिश कर रहे हैं। इसलिए, हमने Google को यह कहने के लिए दृष्टिकोण लिया कि हमें स्टैंडअलोन ऐप बनाने हैं और यही एक कारण है कि इनमें से प्रत्येक ऐप अपने आप में बहुत तेज़ और बहुत फुर्तीला है।

Prateek: बहुत बढ़िया। इसलिए, Nithin I एक और पहलू की ओर ध्यान केंद्रित करेगा। न केवल भारत में, बल्कि दुनिया भर में सर्वश्रेष्ठ में से एक, वर्सिटी सबसे लोकप्रिय में से एक है, जो सीखने के प्लेटफार्मों का उपयोग करने के लिए स्वतंत्र है। तो हमारे पास एक और मामला है कि Karthik जो इसके पीछे उनका हाथ है। तो हमें शिक्षा की सभी पहलों के बारे में बताएं। और मुझे लगता है कि पहली बार हमने भी छह साल पहले की तरह बात की थी, यह केवल शिक्षा पर आधारित था, मुझे लगता है। तो हमें बताएं कि Zerodha का ध्यान शिक्षा पर क्या है और क्यों है।

Nithin: ज्ञान बांटने का यह पूरा कीरा लंबे समय से रहा है। मुझे लगता है, Zerodha से पहले भी, मैं स्टॉक मार्केट में भारत में सबसे बड़ा याहू मैसेंजर ग्रुप चलाता था। और मैं शेयर मार्किट और फेसबुक ग्रुप्स आदि पर वास्तव में बड़े ऑर्कुट समुदाय को चलाता था। मुझे पता है कि अगर यह घमंड है या क्या है, लेकिन मुझे यह पूरी स्वीकार्यता पसंद थी, तो आप जानते हैं, जब लोग कहते हैं, ओह, मुझे यह बताने के लिए धन्यवाद। मैंने हमेशा इस फैक्ट का माज़ा लिया है कि मैं कुछ शेयर कर सकता हूं और किसी को इससे लाभ होगा। इसलिए, जब हमने Zerodha की शुरुआत की थी, तब भी हमने एक वेबसाइट डालने के बाद जो काम किया था, वह दरअसल एक ब्लॉग बनाना था और हर उस चीज़ के बारे में ब्लॉगिंग शुरू की, जिसके बारे में हम जानते थे और शेयर करना शुरू किया था, सिर्फ Zerodha पर नहीं, बल्कि आप Traderji जैसे मंचों पर जानते हैं। मैं लोगों के सवालों का जवाब देते हुए, उस मंच पर एक साथ घंटों समय बिताता था। मैं इस पूरे अच्छे कर्म की कांसेप्ट में भी विश्वास करता हूं, जो कि आप अच्छा करते हैं, और अच्छा आपके पास वापस आता है। जो कि अगर मैं किसी तरह से आपकी मदद करता हूं, तो बिना किसी अपेक्षा के, आप शायद किसी और रूप में मेरे बारे में सोचेंगे। और यह एक व्यवसाय के रूप में हमारी ग्रोथ का मूल है, हमने आज तक विज्ञापन पर शून्य रुपये खर्च किए हैं। इसलिए सभी घंटे और घंटों का प्रयास जो ज्ञान को शेयर करने में गया है, कस्टमर की मदद करने के लिए, हमारे पास और अधिक लोगों को संदर्भित करने वाले कस्टमर के संदर्भ में हमारे पास वापस आ रहा है।

Prateek: वह मिश्रित है, राइट। यह वह कंपाउंडिंग है जिसके बारे में आप बात कर रहे हैं।

Nithin: यह है। यह बहुत ही रोमांचक है। इसलिए एक पहलू यह था कि इस देश में फाइनेंसियल लिटरेसी वास्तव में बहुत खराब है। लोगों को कभी भी फाइनेंस नहीं सिखाया जाता है, लोगों को उनकी नौकरी मिल जाती है, और वे माता-पिता जो कर रहे थे या जो उनके दोस्त कर रहे हैं, वही same काम करते हैं, जो आमतौर पर गलत काम है। उदाहरण के लिए, हम कल ही Zerodha में चर्चा कर रहे थे कि डिजिटल gold खरीदना अभी कितना लोकप्रिय हो गया है।

और हर किसी की सोच अचानक यह हो गयी हो कि यह सोना खरीदने का सबसे अच्छा तरीका है। और बहुत सारे ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म इस डिजिटल, गोल्ड को बेच रहे हैं। इसलिए, अब किसी को यह कहते हुए शिक्षित करना होगा कि यह सोने का सर्वश्रेष्ठ रूप नहीं है। आज खरीदने के लिए सोने का सबसे अच्छा रूप संभवतः सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड है जहां सरकार आपको 2.5% ब्याज दे रही है या शायद गोल्ड ETF भी दे रही है जहां आप एक्सपेंस रेश्यो के रूप में सिर्फ 0.5% -0.6% का पेमेंट कर रहे हैं। तो हाँ, यह हमेशा से रहा है। क्या यह शिक्षा बदले में कुछ उम्मीद कर रही है? हर्गिज नहीं। यह हमेशा के बारे में है- क्या मैं किसी की मदद कर सकता हूं? क्योंकि मैं कर सकता हूं, जो कि बहुत रोमांचक है। मुझे लगता है कि यह पूरी मदद किसी को बहुत लत है। यदि आप इसे करना शुरू करते हैं, तो आप इसे अधिक से अधिक करना जारी रखते हैं। इसलिए जब हम सोशल मीडिया पर बहुत सारे ब्लॉगिंग ज्ञान शेयर कर रहे थे और यह सब आप जानते हैं, Karthik एक पुराना दोस्त था। तो मैं उनसे 2014 में मिला, क्योंकि हम साथ काम करते थे और फिर वह MBA करने के लिए फ्रांस चले गए। और फिर हमारे पास यह पूरा आईडिया था और वह भी शिक्षा को पसंद करता था। तो हमने कहा, क्यों न हम साथ बैठ कर और इस प्लेटफार्म का निर्माण करें जहां हम जितना संभव हो उतना ज्ञान शेयर करें, लेकिन इसे बिक्री योग्य न बनाएं। विज्ञापन न करें, इन सभी यादृच्छिक चीजों को बाहर रखकर इसे शेयर करके इसे ख़राब न करें। लीड न लें और फिर मैं अचानक उन्हें ईमेल भेजता रहूंगा और Zerodha पर एक अकाउंट ओपन करूँगा । इस तरह की चीज़ें मत करो, बस इसे मज़े के लिए करो। और वर्सिटी कितनी लोकप्रिय हो गई है इसके संदर्भ में खूबसूरती से पता चला है। हम Tradingqna नामक एक और पहल चलाते हैं, यह शेयर मार्किट के लिए एक Stackoverflow की तरह है।

Prateek : आप वास्तव में इस पर एक्टिव हैं

Nithin: मैं अब बहुत एक्टिव हूं। इसलिए मुझे लगता है, एक और चीज जो मैंने महसूस की है वह यह है कि इन सभी शिक्षा पहलों के होने और बिज़नेस के संस्थापक के रूप में बहुत एक्टिव होने के कारण, आप बहुत अधिक तारीखे से मार्किट को समझने लगते हैं। आपको पता चल जाता है कि आपका कस्टमर क्या सोच रहा है, वह क्या कहना चाहता है आदि। आप किसी ऐसे व्यक्ति पर भरोसा नहीं कर रहे हैं जो आपके साथ काम कर रहा है, इसलिए आपको वास्तव में फ़र्स्टहैंड की जानकारी मिल रही है, और वास्तव में कस्टमर से बात करने के अलावा उस तरह की इंटेलिजेंस प्राप्त करने का कोई अन्य तरीका नहीं है।

Prateek: मेरा मतलब है, कई बड़ी कंपनियां ग्राहक को रिसर्च करने के लिए रिसर्च लोगों को नियुक्त करती हैं। लेकिन यहाँ पर, यह उपभोक्ता के लिए डायरेक्ट है। उनसे बात करें, समस्या को समझें। क्या वह है जहाँ आपको अपने सभी इनसाइट के बारे में पता है कि आगे क्या बनना है?

Nithin: पूर्ण रूप से। जैसा कि, हमने Zerodha में बनाया है, उनमें से अधिकांश जो सबसे अधिक काम करते हैं, वे हैं जो वृत्ति पर बनाए गए हैं। तुम्हें पता है, कि, जहाँ मैं बैठ गया था एक डाक्यूमेंट्स बनाया और यह कहते हुए 10 लोगों को बेच दिया, तुम्हें पता है कि, हमें यह करने की ज़रूरत है क्योंकि यह ऐसा कर सकता है, यह, यह ब्ला, ब्ला, यह काम नहीं किया है। क्या काम किया है, क्या किया है वास्तव में अच्छी तरह से किया गया है कि बहुत सहज रहे हैं। लेकिन बात यह है कि, हमने यह भी महसूस किया कि दुनिया वीडियो जा रही है। लोग धीरे-धीरे और लगातार पढ़ना बंद कर रहे हैं, और वे कुछ देखना पसंद कर रहे हैं। इसलिए तब हमने आपको पाया।

Prateek: पूर्ण रूप से! और हम इसका पूरा फायदा उठा रहे हैं।

Nithin: और, मैं आपको उस समय से जानता हूं जब आप मार्केट साइंटिस्ट थे।

Prateek: God, यह सात साल की तरह था, कम से कम, राइट, Nithin?

Nithin: हाँ। मेरे फ़ोन पर आपका नंबर अभी भी मार्केट साइंटिस्ट के रूप में सेव है।

Prateek: कृपया इसे LearnApp में बदल दो

Nithin: लेकिन मुझे लगता है कि आप जो कर रहे हैं वह बहुत अच्छा है। तो बात यह है, मुझे लगता है कि हम सभी को इस देश को आर्थिक रूप से लिटरेट बनाने का अधिकार है। क्योंकि आप नहीं चाहते कि प्रोडक्ट्स गलत तरीके से बेचे जाएं। और फिर गलत तरीके से बिकने वाले लोग, वे इनएक्टिव हो जाते हैं। जैसा कि, इस देश को फिनान्सिअलिज़शन की आवश्यकता है। आप चाहते हैं कि यह सारा पैसा FDs, सेविंग बैंक एकाउंट्स, करंट एकाउंट्स, सोना, रियल एस्टेट मार्केट्स में आ कर बैत जाए। क्योंकि अगर यह मार्केट्स में आ जाता है, तो यह एंट्रेप्रेन्योर्स को मिलेगा। यदि यह एंट्रेप्रेन्योर्स को जाता है, तो वे महान businesses बनाएंगे। यदि वे महान businesses बनाते हैं, तो इससे धन पैदा होगा। आप चाहते हैं कि ऐसा हो, और यह केवल फाइनेंसियल लिटरेसी के माध्यम से हो सकता है। उम्मीद है, हम सभी अभी शुरुआत कर रहे हैं, और हम बहुत कुछ करेंगे।

Prateek: और मुझे लगता है कि यह शिक्षा में होने के कारण लोग सीखना चाहते हैं लेकिन वे ऐसा नहीं कर सकते क्योंकि वे लोगों पर भरोसा नहीं करते हैं। जैसे आपने अभी कहा। इसलिए मुझे लगता है कि सबसे बड़ी बढ़त, बस ईमानदार होना है। जैसे हमने बहुत से लोगों को बताया है जो उदाहरण के लिए तकनीकी एनालिसिस सीख रहे हैं, और हम कहते हैं कि कुछ चीजें सिर्फ काम नहीं करती हैं। लेकिन मेरा मतलब है, अगर आप इसे यहाँ सीखना चाहते हैं, तो यहाँ यह है, इसे आज़माएँ। या क्वांट तरीका जैसा जाओ, और यह वास्तव में काम करता है। मुझे लगता है कि ईमानदारी वास्तव में काम करती है, लेकिन वृत्ति Nithin के बारे में बात करते हुए, आपने कहा कि आपके द्वारा बनाई गई बहुत सी चीजें वृत्ति पर आधारित थीं। क्या ऐसा कुछ था जिसे आपने सिर्फ वृत्ति पर बनाया था, योजना नहीं बनाई गई थी और फिर अचानक बस वास्तव में अच्छी तरह से किया था? रात भर के किसी भी फैसले या ऐसा कभी हुआ?

Nithin: मुझे लगता है कि आधार के बाद शायद सबसे बड़ा, बिज़नेस के लिए दूसरा सबसे बड़ा टिपिंग पॉइंट Kailash था, एक व्यक्ति जो पीआर का प्रमुख था और मैं Cochin जा रहा था और उड़ान में देरी हो गई। हम एअरपोर्ट होटल में बैठ कर बीयर पी रहे थे। हमारे व्यापार के लिए क्या हो रहा था कि हर कोई स्पेक्युलेटिवे एक्टिविटीज के लिए जाने के लिए एक जगह के रूप में Zerodha को देख रहा था। यदि आप इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो बैंक ब्रोकर का उपयोग करें। यदि आप फ्यूचर और ऑप्शन करना चाहते हैं, तो Zerodha का उपयोग करें। और तब तक हमने महसूस किया था कि इस देश में ट्रेड ऑप्शन चुनने वालों की संख्या सिर्फ पांच लाख है। और हम जैसे हैं अगर आपको यह बिज़नेस बढ़ाना है, तो हमने इसे बड़े दर्शकों के लिए बनाया है। और यह 2015 था और इसलिए हमने बीयर पर किया था, मैंने कहा, हम इक्विटी इन्वेस्टमेंट पर शून्य ब्रोकरेज क्यों नहीं करते हैं? हमने एक ब्लॉग पोस्ट डाल दी, और अप्रूवल प्राप्त करने के लिए कोई बोर्ड नहीं था, कुछ भी नहीं।

Prateek: क्या यह जल्दी थी? मेरा मतलब है, तकनीक के पीछे क्या है, मेरा मतलब है, आपने इसे कैसे किया।

Nithin: शून्य पर जाना सबसे आसान काम है। आपका ब्रोकरेज अब 0.01 और 20 रुपये नहीं है, यह सिर्फ शून्य है। मेरा मतलब है, यह, यह वास्तव में करने के लिए सबसे आसान चीजों में से एक है। केवल तकनीक हमारे डिजाइनर को एक ब्लॉग पोस्ट लैंडिंग पेज डिजाइन करना था। बस।

Prateek: आपके पास वह रॉकेटशिप था, है ना? मुझे याद है कि यह एक रॉकेट जहाज पर यह वही आदमी था।

Nithin: हाँ। इसलिए, यह शायद एक बिज़नेस के रूप में हमारे लिए सबसे बड़ा टिपिंग पॉइंट है। क्योंकि उस समय तक, हम बहुत धीरे-धीरे और फिर पहली बार बढ़ रहे थे, क्योंकि इस वायरलिटी के बाद, बहुत सारे लोग पसंद थे – यह ब्रोकर कौन है जो शून्य पर कर रहा है। मेरा मतलब है, 10 रुपये, 20 और शून्य के बीच बहुत अधिक दूरी नहीं है। हम 20 रुपये का बिज़नेस कर रहे थे, लेकिन मुझे लगता है कि शून्य आई कैंडी था।

और लोग अचानक ऐसे थे जैसे यह महान हो। और फिर हमें बहुत सारी कवरेज मिली। मुझे लगता है कि 2016 में उस चीज़ को करने के लिए, इकोनॉमिक टाइम्स ने मुझे 2016 में बाहर देखने के लिए टॉप 10 व्यापारियों में रखा था। और सबसे ख़ास बात यह थी कि, उस लिस्ट में नंबर एक था Jio के लिए मुकेश अंबानी, और दूसरे नंबर पर था Zerodha के लिए Nithin Kamath क्योंकि हम 0 ब्रोकरेज हो गए थे। में तो लाइक, अरे, यह क्या हो गया है?

Prateek: बीयर इस तरह से थी जो आप कर रहे थे, जब आप इस आईडिया के साथ आए थे?

Nithin: हाँ। इसलिए, जैसा मैंने कहा, वह था, शायद सबसे अधिक, पॉजिटिव प्रभाव वृत्ति-आधारित निर्णय जो हमने लिया था वह वास्तव में अच्छी तरह से काम करेगा।

Prateek: हाँ। दूसरी बात यह है कि आप लोग बहुत बात करते हो, तुम वास्तव में रेनमैटर के बारे में ट्वीट करते हो। तो मुझे स्पष्ट रूप से पता है कि रेनमैटर क्या है, लेकिन आप सभी को यह क्यों नहीं बताते कि यह क्या है और आपने इसे क्यों बनाया? क्या यह उन सहज चीजों में से एक थी जो आप अचानक से आए थे या यह बहुत अच्छे से प्लांड था ?

Nithin: एक बिज़नेस के रूप में, हम उस एक समस्या को हल करने की कोशिश कर रहे थे, जो एक महान एक्सेक्यूटिव प्लेटफार्म का निर्माण कर रही है। जैसे, यदि किसी के पास स्टॉक खरीदने या बेचने का विचार है, तो हम चाहते हैं कि यह देश में सबसे अच्छी जगह हो। यही हम निर्माण कर रहे थे। लेकिन तब हमें महसूस हुआ कि उस प्रोडक्ट के लिए दर्शक बहुत छोटा है। आज, शायद सिर्फ 70-80 लाख भारतीय हैं जो साल में एक बार मार्किट में इन्वेस्ट करते हैं। इसलिए हमें पता था कि या तो हमें इसे स्वयं बनाना होगा या हमें कुछ ऐसा करना होगा जहां हमें मार्किट के दर्शकों को ग्रो करना होगा। हमें एक ऐसा प्रोडक्ट तैयार करना था जो ऐसे लोगों को पूरा कर सके जिनके पास खरीदने या बेचने का इरादा नहीं है। तो हाँ, यह तब है जब हम Kite भी बना रहे हैं, जो हमारा वेब ऐप है। Kite बनाने के दौरान हमारी टेक टीम ने जो शानदार काम किया, वह यह था कि उन्होंने पहली बार Kite कनेक्ट कहा था। तो ये API का एक ग्रुप है, जिसके इस्तेमाल से स्टार्टअप्स आ सकते हैं और हमारे शीर्ष पर ट्रेडिंग ऐप बना सकते हैं और Kite एक ऐसा ऐप था। तो Kite कनेक्ट वह था जो एक मुख्य प्रोडक्ट के रूप में बनाया गया था। और फिर उस पर Kite वेब और Kite मोबाइल बनाया गया था। और फिर 2016 में हमने जो किया था, वह चला गया, और हमने कहा – आप जानते हैं कि स्टार्टअप क्या हैं, हमने इस ब्रोकरेज फर्म का निर्माण किया है, जहां हम शून्य ब्रोकरेज पर काम करते हैं। हमने एक महान निष्पादन एप्लिकेशन बनाया है, और फिर से एक और खरीद और बेचने वाली विंडो को बनाने की कोई ज़रूरत नहीं थी।

इसलिए हमने कहा कि क्या आप एक स्टार्टअप हैं जो एक आला अनुभव का निर्माण कर सकते हैं, जो इस देश में कैपिटल मार्किट पारिस्थितिकी तंत्र को बढ़ा सकता है। और, यह कि जब हम पहली बार मिले थे, और मुझे लगता है कि बहुत से लोगों का सबसे अच्छा स्टार्टअप, जिसने वास्तव में अच्छा किया है, वह स्मॉलकेस है। इसलिए स्मॉलकेस व्यक्तिगत रूप से स्टॉक खरीदने बनाम स्टॉक की टोकरी में इन्वेस्ट करने के इस पूरे आईडिया को बनाने की कोशिश कर रहा था। और यह मार्किट में पहली बार इन्वेस्टर्स को पेश करने का एक शानदार तरीका था क्योंकि पहली बार के इन्वेस्टर्स की सबसे बड़ी गलती यह है कि वे केंद्रित दांव लेते हैं। उन्होंने बहुत सारे पैसे एक स्टॉक और स्मॉलकेस में डाल दिए, क्योंकि एक प्रोडक्ट ही कस्टमर्स के लिए रिस्क को बढ़ा रहा था। इसलिए हमने APIs खोले, और हमने कहा, हम इसके ऊपर क्यों नहीं बनाते? अब, बहुत सारे स्टार्टअप के लिए या फाइनेंसियल प्रोडक्ट बनाने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए दूसरी समस्या यह है कि लोग इस पर बहुत आसानी से भरोसा नहीं करते हैं।

इसलिए हमने एक व्यवसाय के रूप में जो किया वह था हम अपने कस्टमर्स के पास गए और कहा, आप जानते हैं क्या? यह हमारा प्रोडक्ट है, हम इस पर भरोसा करते हैं। आप इसका इस्तेमाल क्यों नहीं करते हैं और हमें बताते हैं कि आप इसके बारे में क्या सोचते हैं? इसलिए पहले 10,000 कस्टमर्स को स्मॉलकेस बहुत जल्दी मिल जाता था। पहले 10,000 कस्टमर्स को पाने में मुझे दो साल लगे। इन लोगों को यह दो, तीन महीने में मिला, उनके पास 10,000 कस्टमर्स थे। तो, एक बार ऐसा हुआ, और अधिक startups आने लगे। तो, फिर, यह मजेदार घटना है। इसलिए Kailash और मैं, हम Cisco के क्लाउड सम्मेलन में गए थे, और जो व्यक्ति बात कर रहा था, वह क्लाउड प्रमुख था। और मैंने मजाक में कहा; तुम्हें पता है क्या, अगर वह उसका क्लाउड प्रमुख है, तो मैं एक रेनमेकर बनना चाहता हूं। और फिर Kailash ने कहा कि अगर आप रेनमेकर बनना चाहते हैं और हम स्टार्टअप कर रहे हैं, तो आप जानते हैं, शायद आपको कंपनी को ही रेनमैटर कहना चाहिए। तो यह है कि कैसे पूरे Rainmatter नाम के बारे में आया था।

लेकिन हमें यह भी एहसास हुआ कि जब हमने ये APIs खोले तो 2020 में ब्रोकिंग गर्म नहीं थी। आज, आप कहते हैं कि FinTech, सेविंग्स और इन्वेस्टमेंट लोग इसमें पैसा लगाना चाहते हैं। और 2016 में वापस, यह नहीं था। लोग इसे उन सूर्योदय इंडस्ट्रीज में से एक के रूप में नहीं देख रहे थे। इसलिए हमने महसूस किया कि इन स्टार्टअप्स को कुछ कैपिटल की भी जरूरत है। इसलिए हमने बिज़नेस से कुछ पैसे लिए, और हमने इन स्टार्टअप्स में इन्वेस्ट करना शुरू किया, ताकि उन्हें इस प्रोडक्ट से विचार के लिए एक लाइव प्रोडक्ट मिल सके। मुझे लगता है कि इस बिज़नेस के बारे में सबसे रोमांचक चीजों में से एक है और मेरे लिए Zerodha की यह पूरी यात्रा रेनमैटर रही है और मैं कैसे किसी तरह से, किसी छोटे हिस्से में, इन स्टैंडअलोन बसिनेसेस के निर्माण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता रहा हूं।

तो बस आपको कुछ नाम देने के लिए:

smallcase ने एक महान विषयगत निवेश मंच बनाया है, और आज वे बहुत सारे अन्य काम कर रहे हैं। और इसलिए उन्होंने इस प्लेटफॉर्म को टिकर्टेप नाम से बनाया है, जो एक महान स्टॉक डिस्कवरी प्लेटफॉर्म की तरह है।
सेंसिबुल ने एक ऑप्शन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म बनाया है।
स्ट्रीक ने सिर्फ एक अद्भुत मोबाइल ऐप लॉन्च किया है और वे एक अलगो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म जैसे गैर-प्रोग्रामर के लिए एक बैकिंग प्लेटफॉर्म हैं, जहां एक गैर प्रोग्रामर भी आ सकता है और रणनीति और बैकस्टेस बना सकता है, है ना?
LearnApp हमारे लिए एक महान शैक्षिक मंच की तरह है, यह मेरे दिमाग में वर्सिटी का विस्तार है। आप वीडियो के रूप में एक ही सामग्री का इस्तेमाल कर रहे हैं, यह बहुत अधिक आकर्षक बना रहा है, विशेषज्ञों में मिल रहा है और कैपिटल मार्किट पारिस्थितिकी तंत्र के बढ़ने की तरह है।

इसलिए, मेरे लिए पर्सनली, रेनमैटर लगभग एक CSR पहल की तरह है। मुझे उम्मीद है कि आप भी इससे सहमत होंगे, आप जानते हैं, यह ROI के बारे में कभी नहीं रहा है।

Prateek: मैं पूरी तरह सहमत हूँ। हाँ। मेरा मतलब है, हमारे अनुभव में, हमें केवल रेनमैटर से समर्थन और प्यार मिला है। और मुझे लगता है कि पहली बार जब हम भी मिले थे, तो सवाल यह नहीं था कि आप कितना बनाने जा रहे हैं? तुम क्या करने वाले हो? इक्विटी क्या है? यह हमेशा से था, आप सौ हजार लोगों की मदद कैसे करेंगे? आप उनके लिए और अधिक मूल्य कैसे जोड़ रहे हैं? इसलिए मुझे लगता है कि यह वास्तव में स्पष्ट है।

लेकिन Nithin, क्या यह केवल फाइनेंस है? आप लोगों ने हाल ही में जलवायु के आसपास भी कुछ सही किया है। तो क्या Rainmatter केवल फाइनेंस, जैसा ही करता है? या यह उससे कुछ बड़ा है?

Nithin: इसलिए हमने एक बिज़नेस के रूप में शानदार प्रदर्शन किया है। मुझे लगता है कि हम शायद इस देश में सबसे अधिक लाभदायक नए युग के बसिनेसेस में से एक हैं। पिछले 5, 10 वर्षों में, यदि आप ऐसे स्टार्टअप्स को देखना चाहते हैं, जिन्होंने अच्छा प्रदर्शन किया है, तो हम शायद रेवेनुए और लाभप्रदता के मामले में सबसे अच्छे स्टार्टअप्स में से एक हैं। और हम हमेशा वापस देने के लिए कुछ करना चाहते हैं, जबकि हम निवेश कर रहे हैं और कैपिटल मार्किट इकोसिस्टम को बढ़ने में मदद कर रहे हैं। मुझे लगता है कि यह फिर से Kailash और उसके आसपास और उसके प्रभाव के लिए धन्यवाद है। वह उन लोगों में से एक है जिन्होंने मुझ पर इस विचार को लागू किया है कि यह ग्रह आपदा के रास्ते में है। जलवायु परिवर्तन इसे बर्बाद करने वाला है। मेरा मतलब है, इस इमारत के सभी बसिनेसेस और पैसे बनाने की बात है और वह सब बनाना अगर यह ग्रह अगले 20, 30 वर्षों में मौजूद नहीं है। क्या होगा, अगर ग्लोबल वार्मिंग और वह सब? क्या होगा अगर हमें रहने के लिए किसी दूसरे ग्रह पर जाना पड़े और उस जैसा कुछ करना पड़े।

तो, हाँ, हमने कहा कि क्या कोई ऐसा तरीका है जिससे हम योगदान दे सकें? इसलिए हमने रेनमैटर क्लाइमेट नाम की इस चीज की शुरुआत की, जो एक जलवायु कोष है। इसलिए हम जलवायु परिवर्तन स्टार्टअप में निवेश कर रहे हैं। जलवायु परिवर्तन स्टार्टअप के लिए हमें वहां मौजूद समस्याओं में से एक यह है कि कोई VCs और PEs उस स्थान का पीछा नहीं कर रहे हैं क्योंकि वहां कोई पैसा नहीं है । आप इसे प्रभाव के लिए अधिक कर रहे हैं, और वहां पर्याप्त निवेशक नहीं हैं। मेरा मतलब है, Gates Foundation and Nilekani Foundation आदि जैसे बड़े लोग हैं, लेकिन वे बड़े स्टार्टअप्स के बाद एक तरह से चलते हैं। यह लगभग एक ही समस्या है जिसका हम सभी सही तरीके से सामना करते हैं। इन छोटे छोटे विचारों को बोने वाला कोई नहीं है।

इसलिए हमने सोचा कि वहाँ जाने और बीज पूंजी प्रदान करने का अवसर है। बहुत से छोटे जलवायु परिवर्तन स्टार्टअप्स को 1-5 करोड़ रुपये दें। दूसरी बात, मुझे प्रकृति से प्यार है और मुझे इससे नफरत है जब लोग पेड़ों को काट रहे हैं। और हमने कहा कि इन जगहों को बनाने के लिए इन जमीनी संगठनों का समर्थन करने का शायद कोई तरीका है, जहां आप स्थायी कृषि कर सकते हैं, जहां एक पेड़ को नहीं काटने का एक प्रोत्साहन है। इसलिए हम उन दोनों को कर रहे हैं, और हम स्टार्टअप्स में निवेश कर रहे हैं, और हम जमीनी संगठनों को पैसा दे रहे हैं जो स्थायी कृषि को बढ़ावा दे रहे हैं।

Prateek: यह वाकई दिलचस्प है। क्या आपने कभी सोचा था कि आप व्यापारियों की मदद करने से लेकर जलवायु और पर्यावरण में योगदान देने के लिए जाएंगे। मेरा मतलब है, यह काफी छलांग है।

Nithin: : हाँ, मुझे पता है जैसे मैंने कहा, बहुत भाग्य है। सही जगह, सही समय का एक बहुत कुछ है। और, और मुझे लगता है कि जो मैंने महसूस किया है वह वही है जो आपको सही लगता है। यदि आप लगातार कुछ ऐसा करने की कोशिश कर रहे हैं जो किसी और की मदद कर रहा है, तो अच्छी चीजें आपके साथ होती हैं। बस अपने आप को उन सही जगहों पर रखें जहाँ आपके द्वारा इसे मारने की संभावना भी बढ़ जाती है।अगर उनके दिमाग में 10,000 लोग नितिन के साथ कुछ अच्छा करना चाहते हैं, क्योंकि मैंने उनके साथ कुछ अच्छा किया है, तो आपके साथ होने वाले अच्छे होने की संभावना अपने आप बढ़ जाती है। और, और आमतौर पर यह वह दर्शन है जो मैंने अभी और कुछ समय के लिए किया है,

Prateek: ठीक है, मेरा मतलब है, जैसे सभी अच्छे फैसले या दिलचस्प शॉट आंत की वृत्ति से निकलते हैं, न कि एक्सेल गणना के कारण। लेकिन आप इसे बिज़नेस में लाएंगे, मुझे लगता है। ब्रोकरेज के धंधे के रूप में Zerodha में वापस जाने वाली एक आखिरी बात, आप देश में इस समय सबसे बड़े ब्रोकरेज हैं। तो, अगली बड़ी बात क्या है, जिसे आप वास्तव में संबोधित करना चाहते हैं?

Nithin: मुझे लगता है कि उन चीजों में से एक जो इस यात्रा में मेरे लिए पर्सनली से एक दुख की बात है, यह देखने के लिए कि हमारे कस्टमर पैसा खो रहे हैं जब वे बिज़नेस कर रहे हैं। और यह तथ्य कि आप वास्तव में इसके बारे में कुछ नहीं कर सकते। जैसा कि, हम एक बिज़नेस के रूप में महसूस करते हैं, यह सलाह देना सही तरीका नहीं है, क्योंकि आप स्टॉक टिप्स आदि नहीं दे रहे हैं। क्योंकि सबसे पहले, आपको लोगों को यह सिखाना होगा कि कैसे मछली दें, उस व्यक्ति को मछली न दें। क्योंकि यही वह तरीका है जिससे व्यक्ति बच सकता है और कोई स्टॉक टिप्स काम नहीं करता है। ठीक है, इसलिए अगर मैं आपको एक स्टॉक टिप देता हूं जो काम करता है, तो मैं शायद उस स्टॉक को खरीदूंगा। आम तौर पर लोग सही साझा नहीं करेंगे। इसलिए, यह बात मेरे लिए ही नहीं बल्कि बिजनेस में कहती है कि ठीक है, हमें और अधिक करने की जरूरत है। जो सिर्फ educational initiatives का निर्माण कर रहा है या ये सभी शैक्षिक पहल पर्याप्त नहीं हैं। हो सकता है कि हमें एक ग्राहक को बेहतर व्यापारी बनने में मदद करने के तरीके खोजने की आवश्यकता हो, और हमने महसूस किया है कि हमारी ताकत तकनीक और प्रोडक्ट है, और शायद यह उत्पाद का उपयोग करने का एक तरीका है। तो व्यवसायों के लिए अगली बड़ी बात वास्तव में यह मंच है जिसे न्यूड कहा जाता है जो हम काम कर रहे हैं। यह श्री रिचर्ड थेलर की पुस्तक न्यूड से प्रेरित है, जो कि, आप अपने प्लेटफॉर्म में इन सभी छोटे छोटे न्यूड्स का निर्माण कर सकते हैं, जो लोगों को अच्छे व्यवहार की ओर प्रेरित करते हैं। वह प्रकार जो लोगों को बुरे व्यवहार से दूर ले जाता है।

तो मैं एक उदाहरण देता हूं। मार्केट्स में व्यापार करने और मुनाफाखोरी करने का एक उच्च मौका है, मुझे लगता है कि पांच या छह बहुत बुनियादी नियम हैं, है ना? जो है – एक, ट्रेंड के खिलाफ मत जाओ। यदि कोई स्टॉक ऊपर जा रहा है, तो बेचें नहीं। अगर यह नीचे जा रहा है, तो खरीद मत करो। ठीक है, अब, यदि आप ट्रेंड के खिलाफ जाते हैं, तो आपको दांव लगाने की जरूरत है। इसका मतलब है कि यदि आप ट्रेंड के खिलाफ जा रहे हैं, तो शायद आप जो खरीदेंगे, उसका आधा हिस्सा अन्यथा खरीदें, क्योंकि शर्त आकार एक बहुत महत्वपूर्ण पहलू है। अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें, जो आपके सारे पैसे को एक स्टॉक में नहीं रखता है, जो व्यापार का एक बहुत बुरा तरीका है।

पता है कि कुछ विवाद पक्षपात कहा जाता है, जो कि यह पूर्वाग्रह है जो आपको अपने विजेताओं को बेचने और अपने हारे हुए अधिक खरीदने के लिए मिलता है। तुम्हें पता है, इस बारे में पता है, तो इस तरह से कुछ है। मेरा मतलब है, ये कुछ चीजें हैं जो रिटेल ट्रेडर को प्रभावित करती हैं और यही एक कारण है कि ज्यादातर लोग मार्किट में पैसा खो देते हैं।यह वास्तव में वास्तविक ट्रेडिंग निर्णय नहीं है। यह वास्तव में एक सर्टेन स्टॉक खरीदने की रणनीति नहीं है। आप जानते हैं, आपके पास एक महान रणनीति हो सकती है और आपका सिक्का 60 से 40 बनाम एक सिक्का उछाला जा सकता है, जो कि 50 से 50 है। इसलिए, आप एक सिक्का टॉस कर सकते हैं, यदि आप बिज़नेस के मूल मूलभूत नियमों का पालन करते हैं तो पैसा कमा सकते हैं। और हमने कहा, क्या इन नियमों को किसी तरह मंच के भीतर शामिल किया जा सकता है?

Prateek: आपका मतलब है, यह Kite का हिस्सा है?

Nithin: Nudge Kite के ऊपर एक परत की तरह है। इसे iPhone पर Siri की तरह सोचें। यह सिर्फ एक परत है। उदाहरण के लिए, हमने इस साल एक Nudge को पेश किया, जब मार्च, अप्रैल में नए अकाउंट ओपन हुए की अचानक भीड़ थी और हमें पता चला कि पैनी स्टॉक का लेनदेन बढ़ गया था। और इसलिए हम जल्दी से इस पेनी स्टॉक nudge को खेल में ले आए। तो आज Zerodha पर, यदि आप एक पैसा स्टॉक खरीदना चाहते हैं, तो ऑर्डर विंडो कहती है, बॉस, क्या आप जानते हैं कि यदि आप इसे खरीदते हैं, तो आप अपना सारा पैसा खो सकते हैं। इसलिए हम ग्राहक को डराते हैं।

Prateek: मुझे नहीं लगता कि कोई भी ब्रोकर ऐसा करेगा। यह तो दिलचस्प है।

Nithin: हाँ। और फिर वह हमेशा इसे ओवरराइड कर सकता है, लेकिन अगर वह इसे ओवरराइड करना चाहता है और इसे खरीदना चाहता है, तो हम उसे TOTP के लिए कहते हैं। इसका मतलब है कि उसे OTP प्रमाणक को स्थापित करना होगा और उसे यहां एंटर करना होगा। इसलिए हम उसे धीमा कर रहे हैं। और जो हमें पता चलता है कि हमारे पैसे का स्टॉक वॉल्यूम है, क्योंकि इसके बाद कुल मात्रा का प्रतिशत 60, 70% से नीचे है। और इसलिए हम शायद अपने कस्टमर्स को जगह-जगह nudge लगाकर पैसे बचाने में मदद कर रहे हैं। तो इसी तरह, क्या आप इन नियमों को निर्धारित कर सकते हैं। यह कुछ ऐसा है जो हम अभी काम कर रहे हैं। और मुझे लगता है कि दुनिया के सभी ब्रोकर हम ऐसा कर सकते हैं क्योंकि हमारे पास कोई रेवेनुए टारगेट नहीं है क्योंकि हर nudge आपके ट्रेडिंग आकार को कम करेगा। यह ट्रेडिंग साइज कभी नहीं बढ़ाएगा। हम कभी नहीं कहेंगे कि उन्हें nudge और अधिक खरीदने के लिए कहेंगे।

हम हमेशा उन्हें यह कहने के लिए कहेंगे कि यह मत करो या कम करो। इसका मतलब यह है कि यह कंपनी के लिए रेवेनुए नेगेटिव है और ऐसा कंपनी जो रेवेनुए का पीछा कर रही है जो करने में सक्षम नहीं होगी।

Prateek: यह भी शिक्षा नहीं है, है ना? मेरा मतलब है, यह एक व्यवहार परिवर्तन की तरह है। और यही वास्तव में शिक्षा का लक्ष्य है; व्यवहार को बदलना वास्तव में है। लेकिन अगर हम इसे मौके पर कर सकते हैं, तो मुझे लगता है, ताकि यह एक अच्छा नाम हो। यह, अच्छे व्यवहार के लिए आपको अच्छी आदतों के लिए प्रेरित कर रहा है। और जैसा आपने कहा था, आप सौ में से 99 बार सही हो सकते हैं, लेकिन एक व्यापार आपके पूरे अकाउंट को उड़ा सकता है, और यह nudge आपको शायद इस तरह कुछ भी करने से रोकेगी। क्या यह आईडिया है?

Nithin: यही महत्वाकांक्षा है। मेरा मतलब है, चलो देखते हैं कि कितना अच्छा खेलता है क्योंकि हम एक कस्टमर को रोक नहीं सकते हैं। इसलिए हमेशा ओवरराइड करने का ऑप्शन होगा। हमें बस कस्टमर को उन बुनियादी नियमों को न मानने के लिए एक रास्ता खोजना होगा जो कि मार्किट में व्यापार करने और पैसा बनाने के लिए ज़रूरी हैं। और बहुत ईमानदार होने के लिए, यदि आप उन लोगों के आसपास देखते हैं जो पैसे खो देते हैं, तो वे अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों के कारण पैसा नहीं खोते हैं। यह खरीदना और बेचना नहीं है, यह वास्तव में बाकी सब कुछ है।और इनमें से बहुत कुछ सब कुछ प्रोग्राम को प्रोग्रामेटिक रूप से नियंत्रित किया जा सकता है। इसलिए यह बिज़नेस के लिए अगली बड़ी चीज है और अब मैं सबसे ज्यादा उत्साहित हूं।

Prateek: आपको कब लगता है कि यह बाहर होने वाला है? क्या आप उस प्रश्न का उत्तर दे सकते हैं?

Nithin: खैर, मेरा मतलब है, मैंने समय देना बंद कर दिया है। लेकिन पैनी स्टॉक चीज खेलने में है। इसलिए वहाँ वास्तव में एक बड़ा वास्तु परिवर्तन था जो अन्य सभी Nudges को लगाने के लिए आवश्यक था। इसलिए मैं उम्मीद कर रहा हूं कि अगले दो, तीन महीनों में, हमारे पास जगह-जगह इस nudges का बहुमत होना चाहिए।

Prateek: दिलचस्प। बहुत बहुत धन्यवाद, Nithin। मुझे लगता है कि मैं श्रृंखला के बाकी हिस्सों की प्रतीक्षा कर रहा हूं और प्रत्येक प्रोडक्ट, etcमें गहराई से जा रहा हूं। बहुत बहुत धन्यवाद।

Nithin: धन्यवाद। धन्यवाद