2.1 शेयर बाज़ार क्या है?
हमने पहले अध्याय में पढ़ा था कि इक्विटी निवेश का एक ऐसा विकल्प है जिसमें महंगाई दर से कहीं ज्यादा रिटर्न देने की क्षमता है। अब सवाल ये आता है कि इसमें निवेश करे कैसे? इसका जवाब जानने से पहले ये जानना ज़रूरी है कि इक्विटी में निवेश कौन कौन से लोग करते हैं और ये पूरा सिस्टम कैसे काम करता है।
जैसे हम अपने बगल के किराना दुकान जा कर ज़रूरत की चीजें खरीदते हैं, वैसे ही हम इक्विटी में निवेश, या खरीद बिक्री स्टॉक मार्केट या शेयर बाज़ार में करते हैं। इक्विटी में निवेश करते वक्त एक शब्द – ट्रांजैक्ट (Transact) आप बार बार सुनेंगे। ट्रांजैक्ट का मतलब है खरीद-बिक्री करना। और इक्विटी की ये खरीद-बिक्री आप बिना स्टॉक मार्केट के नहीं कर सकते।
स्टॉक मार्केट इक्विटी खरीदने वाले और बेचने वाले को मिलाता है। लेकिन ये स्टॉक मार्केट किसी दुकान या इमारत के रूप में नहीं दिखता, जैसा कि आपके किराने के दुकान दिखते हैं। स्टॉक मार्केट इलेक्ट्रॉनिक रूप में होता है। आप कंप्यूटर के ज़रिए इस पर जाते हैं और वहाँ खरीद बिक्री का काम करते हैं। एक बात का यहाँ ध्यान रखें कि ये शेयरों की खरीद बिक्री का काम आप बिना स्टॉक ब्रोकर के नहीं कर सकते। स्टॉक ब्रोकर एक रजिस्टर्ड मध्यस्थ होता है, जिसके बारे में हम आगे विस्तार से बताएंगे।
भारत देश में दो मुख्य स्टॉक एक्सचेंज हैं- बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज ( Bombay Stock Exchange- BSE) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (National Stock Exchange- NSE) । इसके अलावा कुछ क्षेत्रीय स्टॉक एक्सचेंज भी हैं जैसे बैंगलोर स्टॉक एक्सचेंज, मद्रास स्टॉक एक्सचेंज। क्षेत्रीय स्टॉक एक्सचेंज पर अब ना के बराबर लोग हिस्सा लेते हैं।
2.2 शेयर बाज़ार में कौन लोग हिस्सा लेते हैं और उन्हें रेगुलेट करने की ज़रूरत क्यों है?
शेयर बाज़ार में एक व्यक्ति से लेकर कंपनियाँ तक निवेश करती हैं। जो लोग भी शेयर बाज़ार में खरीद बिक्री करते हैं उन्हे मार्केट पार्टिसिपेंट्स (Market Participants) कहा जाता है। इन मार्केट पार्टिसिपेंट्स को कई कैटेगरी या वर्ग में बाँटा गया है। कुछ कैटेगरी की जानकारी नीचे दी गई है।
- डोमेस्टिक रिटेल पार्टिसिपेंट्स – भारतीय मूल के नागरिक जो भारत में ही रहते हैं, जैसे हम और आप।
- NRI’s और OCI – भारतीय मूल के नागरिक जो विदेशों में बसे हैं।
- घरेलू संस्थागत निवेशक (Domestic Institutions) – इसके तहत बड़ी भारतीय कंपनियाँ आती हैं, जैसे भारतीय जीवन बीमा निगम ( Life Insurance Company of India- LIC)।
- घरेलू ऐसेट मैनेजमेंट कंपनियाँ ( Asset Management Companies) – इस वर्ग में आमतौर पर घरेलू म्युचुअल फंड कंपनियाँ होती हैं जैसे SBI म्युचुअल फंड, DSP ब्लैक रॉक, फिडेलटी इंवेस्टमेंट्स, HDFC AMC वगैरह।
- विदेशी संस्थागत निवेशक (Foreign Institutional Investors) – इसमें विदेशी कंपनियाँ, विदेशी ऐसेट मैनेजमेंट कंपनियाँ, हेज फंड्स वगैरह आते हैं।
निवेशक किसी भी कैटेगरी या वर्ग का हो, शेयर बाज़ार में भाग लेने वाली हर एंटिटी मुनाफा कमाना चाहती है। और जब पैसे की बात आती है, तो इंसान के अंदर लालच और डर दोनों बहुत ज्यादा होता है। कोई भी इंसान बड़े आराम से लालच और डर के चक्कर में पड़ कर गलत काम कर सकता है। भारत में इस तरह के घोटाले भी हुए हैं, जैसे हर्षद मेहता घोटाला वगैरह। इसलिए ज़रूरी है कि एक ऐसी बॉडी हो, जो नियम कानून बनाए और ये सुनिश्चित करे कि किसी तरह की गलत हरकतें बाज़ार में न हो, और सभी को पैसा कमाने का सही मौका मिले। इसीलिए रेगुलेटर की ज़रूरत होती है।
2.3 रेगुलेटर
भारत में शेयर बाज़ार का रेगुलेटर है भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ( The Securities and Exchange Board of India- SEBI) जिसे हम सेबी के नाम से जानते हैं। सेबी का उद्देश्य है प्रतिभूतियों (सिक्योरिटीज़) में निवेश करने वाले निवेशकों के हितों का संरक्षण करना, प्रतिभूति बाजार (सिक्योरिटीज़ मार्केट) के विकास का उन्नयन करना तथा उसे विनियमित करना और उससे संबंधित या उसके आनुषंगिक विषयों का प्रावधान करना । सेबी ये सुनिश्चित करती है कि
- दोनों स्टॉक एक्सचेंज – NSE और BSE, अपना काम सही तरीके से करें
- स्टॉक ब्रोकर्स और सब ब्रोकर्स नियमानुसार काम करें
- शेयर बाज़ार में हिस्सा लेने वाली कोई एंटिटी गलत काम न करे
- कंपनियाँ शेयर बाज़ार का इस्तेमाल सिर्फ खुद के फायदे के लिए न करें – जैसा सत्यम कम्प्यूटर्स ने किया था
- छोटे निवेशकों के हित की रक्षा हो
- बड़े निवेशक, जिनके पास बहुत पूंजी है, वो अपने हिसाब से बाजार में हेर-फेर न करें
- पूरे शेयर बाज़ार का विकास हो
इन उद्देश्यों को देखते हुए ये ज़रूरी है कि सेबी सभी एंटिटी को रेगुलेट करे। नीचे दिए गए सभी एंटिटी शेयर बाजर से सीधे तौर पर जुड़े होते हैं। किसी एक की गलत हरकत से शेयर बाज़ार में उठा पटक मच सकती है।
सेबी ने इन एंटिटी के लिए अलग अलग नियम और कानून बनाए है। सभी को इन नियम कानून के दायरे में रह कर काम करना होता है। इन नियम कानून की विस्तार में जानकारी सेबी के वेबसाइट पर “कानूनी ढाँचा” सेक्शन में आपको मिल जाएगी।
| एंटिटी | कंपनियों के उदाहरण | क्या करती हैं ये कंपनियाँ | आसान शब्दों में समझिए |
|---|---|---|---|
| क्रेडिट रेटिंग एजेंसी (Credit Rating Agency- CRA) | CRISIL, ICRA, CARE | कॉरपोरेट्स और सरकार के उधार लेने की योग्यता को रेट करती है | अगर सरकार या कोई कंपनी लोन लेना चाहती है, तो ये कंपनियाँ चेक करती हैं कि सरकार या कंपनी के पास लोन चुकाने की क्षमता है या नहीं। |
| डिबेंचर ट्रस्टीज ( Debenture Trustees) | तकरीबन सारे बैंक | कॉरपोरेट डिबेंचर के ट्रस्टी की तरह काम करते हैं | जब किसी कंपनी को पैसे की ज़रूरत होती है तो वो डिबेंचर इश्यू कर सकती हैं, जिस पर वो तय ब्याज देने की बात करते हैं। निवेशक ये डिबेंचर खरीद सकते हैं। डिबेंचर ट्रस्टी ये सुनिश्चित करता है कि कंपनी ने जो ब्याज देने की बात की थी, वो वक्त पर दे। |
| डेपोसिटोरीज़ ( Depositories) | NSDL, CDSL | डेपोसिटोरीज़ निवेशकों की सेक्यूरिटीज़ को सुरक्षित रखती हैं और इसकी रिपोर्टिंग और सेटलमेंट करती हैं | जब आप शेयर खरीदते हैं, तो वो आपके डिपॉजिटरी अकाउंट में आ जाते हैं, जिसे डीमैट अकाउंट भी कहते है। इन डीमैट अकाउंट को मैनेज करने का काम ये दो कंपनियाँ करती हैं। |
| विदेशी संस्थागत निवेशक ( Foreign Institutional Investors- FII) | विदेशी कंपनियाँ, फंड्स और विदेशी नागरिक | भारत में निवेश करना | ये विदेशी एंटिटी होते हैं, जो भारत मे निवेश करना चाहते हैं। ये निवेश के लिए काफी बड़ी रकम लगाते हैं और इनके निवेश का असर भारतीय शेयर बाज़ार की चाल पर साफ-साफ दिखता है। |
| मर्चेंट बैंकर्स | कार्वी, एक्सिस बैंक, एडलवाइज कैपिटल | कंपनियों की मदद करना प्राइमरी मार्केट से पैसा जुटाने में | अगर कंपनी आईपीओ IPO के ज़रिए पैसा जुटाना चाहती है, तो मर्चेंट बैंकर इस पूरी प्रक्रिया में कंपनियों की मदद करते हैं। |
| ऐसेट मैनेजमेंट कंपनी- Asset Management companies -AMC | HDFC AMC, रिलायंस कैपिटल, SBI कैपिटल | म्युचुअल फंड स्कीम्स बेचती हैं | AMC लोगों से पैसे लेता है, उसे एक अकाउंट में डालता है, और उस पैसे को शेयर बाज़ार में निवेश करता है। उद्देश्य ये होता है कि ज्यादा से ज्यादा मुनाफा बना कर निवेशकों को फायदा पहुंचाया जाए। |
| पोर्टफोलियो मैनेजर्स, पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सिस्टम (Portfolio management system- PMS) | रेलिगेयर वेल्थ मैनेजमेंट, पराग पारिख PMS | PMS स्कीम्स बेचती हैं | ये है तो म्युचअल फंड की तरह लेकिन यहाँ आपको कम से कम 25 लाख रुपये का निवेश करना होता है। म्युचुअल फंड में ऐसी कोई शर्त नहीं होती। |
| स्टॉक ब्रोकर्स और सब ब्रोकर्स | Zerodha, शेयरखान, ICICI डायरेक्ट | निवेशक और स्टॉक एक्सचेंज के बीच मध्यस्थ का काम | आप शेयर की खरीद-बिक्री रजिस्टर्ड ब्रोकर के ज़रिए ही कर सकते हैं। सब-ब्रोकर, ब्रोकर के लिए एजेंट की तरह काम करता है। |
इस अध्याय की ज़रूरी बातें
- अगर आपको शेयर खरीदना-बेचना है तो शेयर बाज़ार या स्टॉक मार्केट के ज़रिए करना होगा।
- शेयर बाजार में शेयर खरीदना-बेचना इलेक्ट्रॉनिक तरीके से होता है और आप किसी स्टॉक ब्रोकर के ज़रिए ये काम कर सकते हैं।
- शेयर बाज़ार में कई भागीदार/खिलाड़ी या पार्टिसिपेंट्स (participants) होते हैं।
- शेयर बाज़ार में भाग लेने या ऑपरेट करने वाले सभी एंटिटी को रेगुलेट करना ज़रूरी है और सबको रेगुलेटर द्वारा बनाए गए नियमों को पालन करना होता है।
- SEBI – सेबी सिक्योरिटी बाज़ार का रेगुलेरटर है। वो नियम- कानून बना कर शेयर बाज़ार में हिस्सा लेने वाले सभी एंटिटी को रेगुलेट करता है।
- सबसे ज़रूरी बात- सेबी को पता होता है कि आप शेयर बाज़ार में क्या कर रहे हैं, अगर आपने कुछ भी गैर-कानूनी किया तो आपके खिलाफ एक्शन लिया जाएगा।
बोहोत अछि जानकारी हैं। नए लोगों के लिए शेरमार्केट के बारेमें जान्ने के लिए।
Beginner
Good information for beginners like us
Pl provide hot shears
Superb,Excellent…………………..
You’re welcome 🙂
ये अहम जानकारी बहुत अच्छी लगी
धन्यवाद। 🙂
Rule and Regulesen custom of the sebi
क्या आप अपने विषय विस्तार में बता सकते हैं?
ये अहम जानकारी बहुत अच्छी लगी
Excellent info ….I m new but understanding in a very simple way
Happy learning 🙂
सर मुझे आपकी बात बहूत अच्छी लगी, अभी में अबकी स्थीती में 1 लाख के शेअर्स होल्ड करना चाहता हू क्या में उसे लेकर होल्ड कर सकता हूँ । अग में एस बँक अच्छी रहेगी या Sbi, axis ???? Which is safe kya mai zerodha me CNC Hold five yrs ke liye kar sakata hun usme jokhim kya hai plzz tell me
आप जितना चाहे उतना पैसा होल्ड कर सकते हैं और जितने साल चाहे उतने साल होल्ड कर सकते हैं, और हम इस स्तिथि में नहीं हैं की आपको कोई सुरक्षित बैंक एडवाइस कर सकें, आप अपना रिसर्च करें, बैंक या कंपनी के फंडामेंटल्स की जांच करें, और अपने पैसों की हिफाज़त करें।
It’s Really Great information to Learn about Stock market and help us to Grow in our money
Thanks Rampal.
Commodity ke bare me विस्तत में जानकारी चाहीये थी, लाॅट क्या होता है Etc
आप हमारे करेंसी, कमोडिटी और सरकारी सिक्योरिटीज वाले मॉड्यूल को पढ़ सकते है:https://zerodha.com/varsity/module/%e0%a4%95%e0%a4%b0%e0%a5%87%e0%a4%82%e0%a4%b8%e0%a5%80-%e0%a4%95%e0%a4%ae%e0%a5%8b%e0%a4%a1%e0%a4%bf%e0%a4%9f%e0%a5%80-%e0%a4%94%e0%a4%b0-%e0%a4%b8%e0%a4%b0%e0%a4%95%e0%a4%be%e0%a4%b0%e0%a5%80/
अगर कोई बँक डुबता है, मतलब अगर किसी के शेअर का भाव लास्ट कितने तक आता है !
यह कोई बता नहीं सकता प्राइस 100% भी डूब सकता है।
Thanks a Lot, I have take knowledge regarding works of SEBI, Stock markets, Investors etc as above the same.
धन्यवाद. 🙂
मै यहां नया हूं मुझे कोई बता सकता है शेयर कैसे खरीदे और कब बेचें कब शेयर बाजार खुलता है कब बंद होता है
ट्रेडिंग शुरू करने से पहले आपसे विनती है आप वर्सिटी के सारे अध्यायों’न को पड़ें, आपको समझ अजना चाहिए कैसे ट्रेड करते हैं।
pelzz sir app hindi mey pdf dowuload ho sky to kijy
हम उन पर काम कर रहे हैं, वे भी जल्द ही उपलब्ध कराये जाएंगे।
अगर किसी stock मे से किसी AMC ने अपनी सारी invest निकाली तो क्या वो stock की price एकसाथ कम होती है या धीरे धीरे ?
जैसे Yes Bank ।
यह स्टॉक और इन्वेस्टर्स की मार्किट मूवमेंट के ऊपर निर्भर करता है।
selected companies ki balance sheet excel formet me kaha se mil shkati he
कंपनी के वेबसाइट पर ही मिल सकती है।
very good information from your side….so thanks full….
You’re welcome and Happy learning 🙂
Good
VERY GOOD INFORMATIONS
Happy learning Atul 🙂
It’s very helpful for beginners
Happy Learning, Shiwam 🙂
Get good information. Thanks,
baht mahtav puran jankari aap logo ne di h thanks
आपका अभिनन्दन है।
Helpful and important information
To beginner
बोहोत अच्छी जानकारी हैं। हमारे जैसे नए लोगों के लिए शेरमार्केट के बारेमें जान्ने के लिए।
आपका अभिनन्दन है 🙂
Sir , trading kise karte hai
very good sir
आपका अभिनन्दन है 🙂
मैने आजही आकाउंड ओपन करनेकी कोशीश की लेकीं पयेमेन्ट के बाद के आगे की प्रोसेस हो नाही राही। क्यू
आप हमें सपोर्ट पर कॉल कर सकते हैं या फिर इस आर्टिकल द्वारा टिकट बना सकते हैं : https://support.zerodha.com/category/account-opening/online-account-opening/articles/how-do-i-open-an-account-online
Kiya agar koi vayakti, is chapter pr video bnana chahe or wo apni video ki shuruat ya ant me ye reference de ki “ye jankari maine zerodha varsity se padhi h ya fr ye jo video bnaya gaya h iski poori jankari zerodha varsity se li gai h” to kia bna skte h ?
जी हाँ आप बना सकते हैं लेकिन आपको क्रेडिट ज़रूर देना होगा वर्ना यह कॉपीराइट का केस हो सकता है।
Yadi nhi ” to uska kiya tareeqa ho skta h jisse hm is jankari ko doosre logo tk phncha ske” pls btaiyega
Mere YouTube channel pr 12k subscribers h
Good information for frist time investors in share market i want to invest but i have not enough money
Hi Bajrang, you can start investing little amount for the beginning. 🙂
excellent
धन्यवाद। 🙂
Wow…Superbb Article… abt Stock Market.. it’s a legal… under the watch of SEBI
Thank You Sir/Mam…
Happy learning 🙂
Wow…thanku so much
I m very happy, your articals of study
Happy Learning 🙂
It is too useful information for beginners
Happy learning 🙂
Long term keliye acche stocks kese select kre ?
मार्किट रिसर्च और एनालिसिस करके।
I want to invest in stock market but don’t know and afraid if i incurr loss?
Hi, you may read through all Varsity modules and start investing little amounts initially. Once you are confident you may start trading with better capital.
Good jankari
आपका धन्यवाद। 🙂
Very nice and useful information
Happy learning, Sanjay.
Thankyou 🤗
Happy learning 🙂
excellent presentation.
सबसे पहले आपको बहुत बहुत बधाईयां जो आपने शेयर बाज़ार के बारे मे हिन्दी मे जानकारीयां दी है जो सामान्य लोगो के हित मे हैं॰हमारे यहाँ जनता के लिए जो हितकारी होता है उसे अँग्रेजी मे बताया जाता है और शिकायत भी की जाती है कि जनता जागरूक नहीं है सोचिए कि जो बाते उसे समझ मे ही नहीं आती उसे कोई उसे कैसे समझा सकता है
फिर कसे कोई सिस्टम मे आ सकता है?पुनः साधुवाद॰
आपका अभिनन्दन है। 🙂
Important information thx
Thanks zerodha for this ……
Happy reading 🙂
लोगों के लिए बहुत ही अच्छी तरीके से एवं सरल भाषा में बताया गया है
आपका धन्यवाद 🙂
Very nice market clearance.
Thank you, Vimal.
Very nice knowledge given by zerodha zerodha is a best
आपका धन्यवाद। 🙂
i m biggner and its really very helpful for me to pursue.
Happy learning, Vivek.
waah mam maza aa gya ….. yo yo
Great..
Very good explanation but I want to correct here DSP Black rock fund has been changed DSP company and Black rock Splits.
Very helpful for me thanks 👍
Thank you and happy reading 🙂
SEBI एक पावरफुल संस्था है जिसकी वजह से यह शेयर बाजार तथा इसमें निवेश करने वाले जिन्दा हैं।
धन्यवाद।
जी हाँ 🙂
Very nice information in simple language.
Thank you.
Nice information
Nice
Very Useful Information……..
Thanks… Zerodha Team…
Happy learning 🙂
Nice information
Thank You So Much for giving this very helpful information.
Happy learning, Vaibhav 🙂
God information
Superr my Life is Change
Thanks…
very useful information for the beginners
Thanks, Ashok 🙂
Subarb
THANKS
( एंटिटी )Sir mean this word
(एंटिटी )Sir mean this word
एंटिटी मतलब कंपनी।
Nicely explained. Thanks
very use full
The Hindi explanation is awesome
सबसे अच्छी नियमोंकी जानकारी मिली |
आपका धन्यवाद।
Superb, good information
हम अपने पैसे को कंपाउंड इंटरेस्ट के लिए कहा और कैसे इन्वेस्ट
कर सकते है। ताकि मुझे 10 साल बाद आच्छा खासा रिटर्न मिल सके। कृपया मुझे बताएं।
आप वर्सिटी को पूरा पढ़ें आपको पता चल जायेगा।
Mam, please hindi pdf available KARVAEYE
bahut bahut hi achi jankari
Thank you zerodha
आपका धन्यवाद।
म्यूचल फंड वाले पैसा कहां से लगाते हैं स्टॉक मार्केट में क्या वह भी स्टॉक ब्रोकर का उपयोग करते हैं या कोई और तरीका होता है
जी हाँ कुछ ऐसे ही होता है।
sahi chapter ki video hindi me mil sakti hai kya
फिलहाल तो कंटेंट सिर्फ रिटेन फॉर्मेट में ही उपलब्ध है , हम आपके फीडबैक पर नज़र डालेंगे।
Most of us from India not comfortable in English, that is why we remain far away from the such knowledge in spite of being curious . Information in Hindi works here for such people . Good initiative by ZERODHA .
Thank you, Bhuwaneshwar 🙂
Basic &useful iformation
Can is available in marathi.
Nice
very Nice information Provide by zerodha
Happy learning 🙂
काफी कुछ सीखे हम आज की अध्याय से ।
धन्यवाद
आपका धन्यवाद। 🙂
Im new here, after reading your bloggging,,, im your regulr customer forever,,, i hope you will explain everything in the near future..
Thanks for your commitment Sunita 🙂
Very nice information for beginners,Thanks for this content.
Very nice
Good information for beginners , excellent….
Thank you and happy learning 🙂
bahut badhiya tutorial hai. thank you zerodha
It is basic & very essential information to enter in share market
Happy learning 🙂
Very good information for beginners
I want help
Hi, how can we help you?
Basic good knowledge for beginners like me & it’s must know everyevery investors. thanks for valuable information.
Very good blog.
Madam,is book available in market of varsity
hyy kulsum tell me your mob no. this is my no so pls text me work regarding -9153168617
very useful information for newcomers without any payment
Happy learning 🙂
Bhot hi aasan sbdo me samjya h 😊
Happy learning 🙂
Got this site from Instagram. Very useful for beginners like me who wants to know about the share market
Happy learning!
Got this site from Instagram. Very useful for beginners like me who wants to know about the share market. 👍👍👍
Superb ,excellent
Par stock market matlab shares, trading, investments mutual fund, capital derivaives
Ye sab mujhe kuch nahi pata,
In sab ko samjhna aur trading ke sath investment ki padhai kahn se karoo !
Kitni fees lagti hai aur kitna saal lagta hoga…